博链财经BroadChain获悉，根据 SoSoValue 数据，8月13日以太坊现货 ETF 总净流入 2434.12 万美元。
8月13日灰度（Grayscale）以太坊信托 ETF ETHE 单日净流出 3101.00 万美元，目前 ETHE 历史净流出为 23.27 亿美元。
灰度（Grayscale）以太坊迷你信托 ETF ETH 单日净流出 0.00 美元，目前灰度以太坊迷你信托 ETH 历史总净流入为 2.21 亿美元。
8月13日单日净流入最多的以太坊现货 ETF 为贝莱德（BlackRock） ETF ETHA，单日净流入为 4912.44 万美元，目前 ETHA 历史总净流入达 9.50 亿美元。
其次为富达（Fidelity） ETF FETH，单日净流入为 541.32 万美元，目前 FETH 历史总净流入达 3.51 亿美元。
截至目前，以太坊现货 ETF 总资产净值为 76.49 亿美元，ETF 净资产比率（市值较以太坊总市值占比）达 2.36%，历史累计净流出已达 3.77 亿美元。
撰文：Alex Liu，Foresight News
声明：本文观点仅在一定条件和语境下成立。
- 钱花不完：在无需劳动的情况下，可支配法定货币随着时间逐渐增加。
- 前置条件：
- 比特币作为「数字黄金」对冲通胀的逻辑长期成立，即虽有价格波动，在较长时间尺度下比特币会相对信用货币升值。
- 不发生改变社会运行逻辑的黑天鹅事件。
花不完的钱
提到「花钱」，大家脑海中的默认概念还是「消费法币」。小编也只会给老板发：「明天疯狂星期四，能 V 我 50 吗？」，而不会发「明天疯狂星期四，能 V 我 50 BTC 吗？」；一是怕被打，二是国内的 KFC 也确实尚不支持 BTC 付款。
比特币的「数字现金」叙事并没有跑通。曾有人问知名比特币大多头、MicroStrategy 首席执行官 Micheal Saylor：「为何很少有人用一点比特币去换一杯咖啡？」Saylor 回复到：「你拥有一栋大楼的话，你会用大楼的一角去换一杯咖啡吗？」这有些诡辩的意思了，仅持有比特币，在日常生活中「花钱」的确是不方便的。
但 BTC 作为「数字黄金」，一种存储价值的资产（Store of Value Asset）的叙事未被证伪。通过比特币，或许我们真能拥有「花不完的钱」—— 若它对冲通胀的逻辑长期成立，那一定会在较长时间尺度下相对信用货币（法定货币）升值。我们只需简单持有 BTC，它所对应的法币价值最终一定会逐渐上涨。不用劳动，美美躺平。
但前文说「花比特币」并不方便，而无论是花掉还是卖掉，比特币的数量总是会逐渐减少的，又谈何「花不完呢」？
答案是抵押借贷。
抵押借贷
若存在资产 A 相对资产 B 一直升值，那么抵押资产 A 借出资产 B，随时间推移，理论上可以源源不断借出资产 B。不必出售 A，也不必偿还 B。
放在具体案例中，抵押 BTC 借出法币（或 USDT、USDC 之类的稳定币），由于信用货币天然具有滥发、长期贬值趋势，则 BTC 会相对信用货币逐渐升值（即本文成立的前提），在此过程中逐渐借出更多的法币，则我们得以在不出售 BTC 、不用劳动的情况下，可支配的法定货币随时间逐渐增加，即「拥有花不完的钱」。
但此处存在一个问题，抵押借贷是有「清算风险」的。BTC 相对信用货币升值是长线趋势，但在短期依然存在着价格波动，即便抛开「插针」等事件不谈，从一轮周期的高点到低点往往也有 50 % 甚至 70 % 以上的振幅。
被清算，相当于被迫在低价卖出 BTC 换回法币偿还债务，「钱花不完」的尝试又失败了。同时由于行情波动剧烈，有可能出现一根 k 线砸到清算价以下导致清算，而后币价快速拉回，给借贷者造成巨额损失的情况。
避免清算的一个方法是保持极低的 LTV（Loan to Value），如抵押价值 100 万美元的 BTC 只借出 30 万美元，几乎可以免于短期价格波动导致的清算。但一方面不存在「绝对的保险」，另一方面这样做的资金利用率未免太低。
那该怎么做呢？
软清算
可以使用软清算机制的借贷来避免短期币价波动导致我们失去 BTC 仓位。以抵押 BTC 借出 crvUSD 为例：
在 Curve Finance 的 crvUSD 产品中，抵押品的清算是通过 AMM 进行的，并且是以渐进式的软清算方式，抵押品会随价格下跌逐渐清算。但 AMM 中的清算是可逆的，在抵押品价格上涨后，AMM 会帮助用户买回资产。
清算 AMM
crvUSD 通过 LLAMMA（Lending-Liquidating AMM Algorithm）实现软清算，为抵押资产设计了一个特殊的 AMM 池，实现在资产价格下跌时逐渐清算。其中的清算线有两个，分别是清算开始价格和清算终止价格。在抵押资产高于清算价格时，AMM 池中全是抵押品。抵押品价格下跌至清算开始价格时，AMM 中的抵押品开始被卖出换成稳定币，之后在价格下跌过程中抵押品被逐渐卖出。在抵押品价格跌至清算终止价格之下时，AMM 中只剩下稳定币。
LLAMMA 的清算过程可以理解为一个「反向的 Uniswap V3」。假设 AMM 要处理的是 BTC-crvUSD 交易对，在 Uniswap V3 中，流动性提供者（LP）需要设置 BTC 的价格区间。当 BTC 的价格处于区间之内时，AMM 中有两种可以互相兑换的 Token，在价格区间之外时，AMM 池中只有一种 Token，这也是 LLAMMA 清算开始价格和结束价格的设计思路。当抵押品是 BTC 时，价格高于区间 AMM 池中全部为 BTC，在价格区间之内时 BTC 逐渐被清算为 USD，见图。
和 Uniswap V3 的不同之处是，Uni V3 中 BTC 价格越高，AMM 池中的 USD 的数量越多。而在 LLAMMA 中，BTC 价格越低时，AMM 池中 USD 的数量越多，因为需要卖出 BTC 用于清算。BTC 价格升高时，还可以买回 BTC 抵押资产，尽量保证用户的敞口不变。
在软清算的机制下，即使清算发生，我们会在价格涨回过程中以和卖出几乎相同的价格买回抵押品，保证仓位的几乎不变。而由于在较长时间尺度下比特币会相对信用货币升值这一前提，被清算必然在未来涨回。（软清算由外部套利者发动，借贷者会有相对硬清算极少的损失，需避免频繁落入清算区间。这里也体现出与 Uni v3 相反的设计哲学：LP 希望价格尽量多落在区间内收获费用，借贷者希望价格尽量少落在区间内减少损失。）
到此逻辑闭环：持有比特币并使用软清算机制进行法币借贷，比特币升值过程中我们能获得持续的现金流，无需出售比特币或担心短期价格波动造成的清算将这一切搞砸。在持有一定比特币的情况下，无需劳动而可支配的法定货币随时间逐渐增加。这算不算是拥有了「花不完的钱」？
结语
本文介绍了一种投资与消费的策略，即保证 BTC 仓位的同时通过借贷策略拥有持续的现金流，并介绍了使用软清算机制的优势。若持有大量 BTC，本方案具备实操性，或许真是让人不用劳动，美美躺平的最佳策略之一。但本方案也有一个缺陷，让像作者一样的同学无法躺平，只能苦苦打工 —— 没有指出足够躺平的 BTC 该上哪儿领 ……
于是小编决定突破自己，毅然拿出手机，给老板发到「明天疯狂星期四，能 V 我 50 BTC 吗？」，喜提拉黑。
参考文章：
读懂 Curve 稳定币 crvUSD
博链财经BroadChain获悉，据Cointelegraph，根据以太坊 Layer 2 分析平台 Growthepie 的数据，8 月 12 日，整个Layer 2 生态每日总交易笔数达到创纪录的 1242 万笔。
Onchain 基金会的研究主管 Leon Waidmann 在 8 月 13 日的一篇文章中评论了这一里程碑，称“可扩展性正在迅速提高”，“用户活动正处于峰值”。
据该平台称，自 2024 年初以来，Layer 2 生态日交易量增长了 140%。这一增长主要是由 Base 推动，Base交易笔数在 7 月底飙升至 400 多万的峰值。
Growthepie 只计算由用户或智能合约执行的交易，不包括系统交易。
Basescan 数据显示，Base 网络的每日交易量在过去六个月里飙升了 700%。
Growthepie 还报告称，Layer 2网络上稳定币总量高于 Solana 和 BNB Smart Chain 链上总和，分别比 Solana 多 150%，比 BNB Smart Chain 多 94%。
与此同时，根据 ETHerscan 的数据，以太坊Layer 1每日交易笔数相对稳定，在2024年的大部分时间里徘徊在 110 万左右。
过去 24 小时，市场出现了不少新的热门币种和话题，很可能它们就是下一个造富机会，其中：
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造富效应强的板块是： 新型公链板块、Solana Meme 币；
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用户热搜代币＆话题为 ： SUI、Optimism；
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潜在的空投机会有：Symbiotic、Yescoin；
数据统计时间： 2024 年 8 月 13 日 4: 00(UTC+ 0)
一、市场环境
过去 24 小时，BTC 在 59000 美金上下震荡，日内的振幅有明显的收窄，预示阶段性反弹行情可能遇到压力。ETH/BTC 汇率对有明显的反弹，社区担心 Bitgo 由于被孙宇晨控制，可能会产生中心化风险；这直接造成了 WBTC 相对于 BTC 弱脱锚。AAVE 直接关掉了 WBTC 的池子，大户在链上直接卖 WBTC 换成 ETH，导致了汇率对的反弹。
宏观来讲，美国将在本周二、周三相继公布美国 7 月 PPI 和 CPI 数据，其中 PPI 预期月度增长 0.2% 个点，CPI 预期年化增长 3.0% 。根据 CME 数据，目前市场预测美联储 9 月份降息 25、 50 个基点的概率分别为 49.5% 和 50.5% ，本次 PPI 和 CPI 数据将会大幅影响市场对于未来降息幅度的预判，对美元指数、美债的影响较为明显。加密资产可能在公布数据前有向下调整的风险，投资者需要警惕风险。
二、造富板块
1）板块异动：新型公链板块（SUI、SEI、APT）
主要原因：
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新公链板块下跌盘整较长时间，在市场市场超跌反弹的环境下，率先得到资金的关注；
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近期 ETH 表现过于弱势，机构在二级市场抛售 ETH 频发，资金布局新型公链，资金有共识；
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灰度近期推出 SUI 的加密投资信托，未来可能直接带来资金净流入
上涨情况：SUI、SEI、APT 近一周分别上涨 71% 、 21% 、 20% ；
影响后市因素：
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ETH 后续走势：ETH 是新型公链的核心竞对，如果机构持续抛售 ETH，ETH/BTC 的汇率对持续下跌，资金会形成共识，需要下一个可以承载用户的公链生态系统。因此，新型公链产生布局空间；
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生态资产的走势： 关注生态内的代币是否跟涨，例如 SUI 代币上涨带动其生态资产的普涨，一般来说行情可以延续，但是如果 SUI 上涨，而生态代币开始下跌，一般会导致公链代币的下跌。
2）后续需要重点关注板块：SOL Meme 币（WIF、BONK、POPCAT）
主要原因：
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SOL 价格比较稳定，站稳 140 美金的整数关口；Solana 上的 DEX 交易量热度近期创新高，资金比较活跃，带动生态项目上涨。
具体币种清单：
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WIF： Solana 生态的 Meme 币，之前上线了 Robinhood，SOL 代币上涨，一般 Solana 头部的 MEME 币上涨更加迅速；
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BONK、POPCAT：Solana 上的核心 Meme 币，交易量近期有所放大，交易需求比较高，代币有布局空间；
三、用户热搜
1）热门 Dapp
Optimism：
Optimism 开发人员公布了一份路线图计划，旨在为其超级链（Superchain）生态中 Layer 2 链之间构建互操作性通信层，该通信层将包括消息传递协议、超级链代币标准（SuperchainERC 20）、互操作故障证明和一组可互操作的链。
2）Twitter
SUI：
SUI 近期动作频频，过去 7 日上涨 65% 。灰度为 SUI 和 TAO 推出新加密投资产品；一周前，SUI 将集成基于 DAG 的共识算法 Mysticeti，将延迟与吞吐量解耦之外，还能保持极高的吞吐量，以提升网络性能和安全性。SUI 生态头部借贷项目 NAVI Protocol、Scallop 的 TVL 过去 7 天分别上涨 + 120% 和 + 50% ，在 SUI 补贴下，NAVI Protocol、Scallop 上的 USDC、USDT Supply APY 达到了 15% -25% 。
3）Google Search 地区
y w
从全球范围来看：
SUI 已在上文中阐明。
从各区域热搜来看：
（1）亚洲地区来看：马斯克与特朗普开 Twitter Space 事件关注度高，DOGE 登上印尼、马来西亚热搜；新加坡地区热搜 Top 1 时 SHIB，接下来是 AI 代币 OLAS、FET；“RWA Crypto”和 ONDO 代币登上香港、越南、菲律宾和新加坡热搜。
（2）欧美国家中，热搜词汇较为分散，无普遍特点，如法国热搜上时 MAGA、ORDI、SUI、VRA，比利时时 SHIB、ONDO，瑞士时 RENDER、CELO、FLOKI、PEPE……
（3）CIS 地区除了 TON 生态热词外，Solana 生态 LST 项目 Sanctum 和 Debank 也登上了俄罗斯热搜。
四、潜在空投机会
Symbiotic
Symbiotic 是一种通用的 Restaking 项目，完成种子轮融资，Paradigm、Cyber Fund 参与投资，融资额度 580 万美金，Symbiotic 的 TVL 已超过 $ 1 B。
该项目已在以太坊 Holesky 测试网络上推出了其开发网络，计划于第三季度晚些时候发布主网。该团队指出，包括 Ethena、LayerZero 和 Bolt 在内的项目已经在探索该平台，该平台还具有可定制的模块化设计，可容纳任何组合的代币作为重新质押的抵押品。
具体参与方式：进入项目的官网，链接钱包，存入 ETH 及 ETH LSD 资产，目前 Symbiotic 的质押额度已满，可等待项目下次再次开放可存额度。
Yescoin
TG Mini App 高流量项目 Yescoin 从 8 月开始举行 Yes Summer，Yes Summer 活动公告将与大量项目方和交易所钱包等合作，共分发 1, 000, 000 USD rewards：https://x.com/Yescoin_Fam/status/1818913140295581817
目前正在与 Bitget Wallet 合作：https://x.com/BitgetWallet/status/1821870001504317941，通过在 Bitget Wallet 中完成打开宝箱、邀请朋友、学习区块链等活动，获取未来代币空投和 100, 000 $BGB rewards。
8月14日消息，据GoUpSec，在近日举行的2024年度Defcon黑客大会上，安全公司IOActive研究员披露了AMD处理器的一个名为“inkclose”的难以修复的严重漏洞。该漏洞影响了自2006年以来发布的几乎所有AMD处理器，数以亿计的笔记本、台式机和服务器面临威胁。此漏洞允许攻击者将权限从ring 0（操作系统内核）提升到ring-2，在处理器的最高特权模式——系统管理模式（System Management Mode,SMM）下执行恶意代码，在系统固件中植入恶意软件。“Sinkclose”漏洞的严重性在于，它允许攻击者绕过系统管理模式的保护机制，从而在固件层面植入难以检测和移除的恶意软件。 AMD已经发布了针对多个最新推出的EPYC数据中心处理器和Ryzen系列处理器的微码更新补丁（适用处理器清单在文末），以应对此漏洞。但是，AMD决定不为一些较旧但仍很流行的处理器提供补丁，例如Ryzen 1000、2000和3000系列处理器以及Threadripper 1000和2000系列处理器。对于无法获得补丁的旧处理器，用户只能采取标准的安全措施，这意味着这些系统可能面临更高的潜在威胁。
Skate 宣布上线其首个无状态应用，该应用允许用户在 20 多个链间无缝互动，用户体验近似具有统一状态的单一应用，旨在改变传统、孤立的应用模式，消除应用碎片化问题。
Web3应用的范式转变
传统模式下，Web3应用通常采用一种整体结构，在单一的区块链上运行。成功的应用会被分叉到其他链上，进而产生多个孤立的状态。Skate 的无状态应用模型将改变这种方式，使得应用可以在 EVM 和非 EVM 区块链环境中保持统一状态。就像传统设备，用户可以在 Android 手机、iPhone、笔记本电脑浏览器上运行相同的应用，Skate 正在将这一理念带入Web3。
介绍 Skateboard Workshop
首个试点无状态应用是一个 Skateboard Workshop，用户可以在 20 多个链上组装自己的滑板。访问链接为：
用户可以通过收集三个基本部件（滑板支架、轮子和板面）来创造独特的滑板 NFT。这些部件可以在所有已支持的链上铸造，展现了该应用的无状态特性。收集所有部件后，用户可以在铸造“板面”的链上创建 NFT。
无状态应用包括了两个主要的用户交互：
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铸造组件：用户表达他们铸造滑板部件之一的意图（intent），然后收到一个随机部件；
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组装滑板：在收集齐三个部件后，用户可以组装完整的滑板。
每个组装完成的滑板还将为用户赢得 250 个 Ollies。获得 Ollies 前用户需先完成 Galxe 任务（
Skate将进行女巫审查，一旦未通过女巫审查，该用户的 Ollies 将被扣除。
无状态应用路线图
无状态应用的愿景是跨越所有 EVM 和非 EVM 链运行，我们将通过三个阶段推出这一试点项目：
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阶段 1 ：与 20 多个 EVM 兼容链集成。（已完成）
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阶段 2 ：扩展至 TON。
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阶段 3 ：扩展至 Solana 和 Eclipse。
Stake 团队对无状态应用的推出表示十分兴奋，“这代表了应用程序在日益碎片化的区块链世界中运作方式的根本转变。我们邀请开发人员和用户加入这一激动人心的旅程，突破区块链技术的极限。我们还将继续扩展和增强无状态应用程序体验，为生态系统带来更多功能、支持更多链，请保持关注。”
博链财经BroadChain获悉，8月14日，据The Block，Animoca Brands 正在权衡 2020 年从澳大利亚证交所退市后重新上市的各种潜在选择。
Animoca Brands表示，正在考虑于 2025 年底或 2026 年初在香港或中东进行 IPO。
Animoca Brands 联合创始人 Yat Siu 补充称：“坦率地说，我认为 2026 年更有可能。”
Yat Siu 表示，Animoca Brands尚未选定潜在 IPO 的顾问，但 Animoca Brands打算在 9 月份进行一次非交易路演作为准备工作。
非交易路演可以让投资者了解Animoca Brands当前的举措和未来的计划，比如 IPO，而不以出售证券为目的。
原创 | Odaily星球日报（）
作者｜南枳（）
今夜 19 时，预售了近半年之久的 GM（gm.ai）终于开启了空投和代币交易，然而 GM 短暂触及 0.13 美元后在数分钟内暴跌，截止 20 时报价 0.025 美元，一小时下跌 80% 。
该代币预售时平均分配量约为 1 SOL 分配 1500 枚 GM 代币，按照预售时 190 USDT 的 SOL 价格，亏损比例高达 80% 。
天量预售，转身转入币安
半小时预售 15.5 万枚 SOL
自 3 月初 BOME 开启了去中心化预售募资的风潮后，陆续出现了多个超高募资金额的项目，募资上限从 BOME 的 1 万枚 SOL 逐步提升至数万枚。
3 月 18 日，Whales Market 创始人 dexter 于 X 平台发文表示（为避免有人再次转入，），开启一个 AI 项目的预售，设定硬顶为 3000 万美元（约 15 万枚 SOL）。虽然当时已陆续出现过几个高募资金额跑路的事件，但由于当时 Whales Market 风头正盛，且 Whales Market 之前还有 Loot 等正式项目，dexter 仅耗时半小时就收到了 15.5 万枚 SOL。
转手转入币安并出售
然而就在次日，有用户发现 dexter 向币安存入了预售资金约 159, 802 枚 SOL，价值 2764 万美元。
对此 dexter 发文表示，向币安转入是为了出售成稳定币，以避免 SOL 大幅贬值。其还承诺，将会合理分配该资金。
漫长的季节：从春天到秋天
项目推进缓慢，顺手做了个 pump 仿盘
此后的两周，dexter 连续公布了几次项目的大致情况，并在 4 月 9 日表示，，而后便基本没有实质性进展。
反而在 5 月末，dexter 推出了 pump 仿盘 whales.meme，但由于产品做得太烂，除了第一个代币 GMCAT 短时冲高外，基本无人使用，寿命不足一日。
盘前市场：回本边缘徘徊
6 月末，dexter 在其产品 Whales Market 上线了 GM 代币的盘前市场，上线次日地板价约为 0.08 美元，按照 1 SOL 分配 1500 枚 GM 代币换算后相当于 0.83 SOL。
最终在 7 月 29 日，dexter 宣布将在 8 月 14 日空投代币，GM 于 Whales Markets 盘前价格短时突破 0.14 美元，纸面上成功回本，但实际上一日成交额仅为数十万美元，套保空间极为有限。
收税、吞币、破发
项目代币 GM 的代币经济学显示，该代币买卖将有 6% 双向交易税。随后，创始人 dexter 针对此事表示：“Meteora 上的所有税收将重新添加到流动性中，当 CEX 上币开始时，税收将在几周内取消。项目初期，该税收设置只在 DEX 有效。”
今日 19 时，GM 代币开启交易，用户也“理解”了为何 GM 需要收税来添加流动性，dexter 在预售中一共收取了 15 万枚 SOL，但仅向 GM 代币的流动池中添加了 1.4 万枚 SOL，剩余代币的去向、用途截止发文时 dexter 未有任何说明。
长期拖延、项目前景不明、创始人连续的骚操作使得广大用户对 gm.ai 和代币失去了信心，代币光速破发，仍未有明显筑底或反弹迹象。
原文作者：
原文编译：深潮 TechFlow
*注：此文来自于斯坦福区块链评论，深潮 TechFlow 为斯坦福区块链评论合作伙伴，独家获授权编译转载。
与 Circle 的首席法律官及企业事务负责人、前商品期货交易委员会 (CFTC) 的主席以及前美国财政部助理秘书长 —— Heath Tarbert，进行了访谈。
本文是与斯坦福区块链俱乐部的 Jay Yu 在 2024 年 6 月进行的访谈讨论和想法的长篇探索。点击此处观看。
引言
如今，稳定币是加密行业的重要组成部分，结合了美元作为价值储存的可靠性与区块链代币的可交易性和易用性。其中，USDC 是 Circle 的旗舰产品，也是最广泛采用的稳定币之一，按市值计算是第六大加密代币。
在本文中，我们将讨论 USDC 作为稳定币产品的独特特点、其作为支付手段的当前采用情况，以及 USDC 和其他数字资产可能面临的监管环境，以及所有这些对美元数字未来的意义。
创建信任与透明度的稳定币
USDC 的核心解决了一个非常简单的问题：如何用美元购买数字资产？在稳定币出现之前，解决方案是将法定美元从传统银行系统转移到加密货币交易所，这通常是一个缓慢、繁琐且昂贵的过程。USDC 通过创建一种“数字美元”来解决这个“上链”问题，这是一种可编程、代币化的美元表示形式，按 1: 1 由法定现金和现金等价资产支持。
自 2018 年成立以来，USDC 已成长为加密行业领先的稳定币之一。或许使 USDC 与其他主要稳定币区别开来的关键因素是其在发行过程中对信任和透明度的重视。与其他通常位于海外且未受监管的稳定币提供商不同，Circle 是一家完全由美国拥有和运营的公司，发行这些“数字美元”。每个月，USDC 的储备资产都会由一家四大会计师事务所进行独立审计，Circle 还设有一个公共仪表板，任何人都可以实时查看 USDC 的储备组成。例如，截至 2024 年 8 月 8 日，Circle 的仪表板记录了 345 亿美元的 USDC 在流通中。
Circle 的储备组成，访问时间： 2024 年 8 月 8 日
那么，Circle 的 USDC 代币是如何从法定支持中发行和赎回的呢？USDC 的直接发行和赎回是通过“Circle Mint”处理的，这是一个为机构交易者、金融科技公司、交易所和其他企业提供的应用程序编程接口 (API)。为了接收任意数量的 USDC，Circle Mint 客户通过其 API 向 Circle 的 USDC 储备账户发起相应金额的法定转账，Circle 会向客户的 Circle Mint 账户发行等值的 USDC。同样，当 Circle Mint 客户请求将 USDC 兑换为法定货币时，Circle 会将这些 USDC 发送到一个“销毁地址”，在此“销毁事件”发生后，会将美元转账到该企业的关联银行账户。
资产管理过程同样旨在通过利用传统资产管理公司的专业知识和透明度来促进信任。在 USDC 当前的 345 亿美元储备中，有 45 亿美元存放在储备银行，而剩余的 301 亿美元则存放在 Circle 储备基金，这是由 Blackrock 管理的 SEC 注册政府货币市场基金，具有 5.29% 的 7 天 SEC 收益率。
像 USDC 这样的法定支持稳定币与传统的部分银行体系形成了鲜明对比。大多数银行中的美元仅由银行的贷款组合支持（这些资产通常相对流动性差且风险较高），而每一美元的 USDC 都由等量的高度流动现金和现金等价的美元资产支持。从这个意义上说，Circle 的 USDC 为数字环境中的美元未来铺平了道路。通过为“数字美元”提供安全、可靠和创新的基础设施框架，Circle 旨在重新构想金融世界中最重要的资产之一。
USDC 的采用：从 DeFi 到 TradFi
当然，稳定币的真正价值在于它的使用场景。无论产品设计得多么出色或透明，稳定币的真正考验在于其在日常使用中的采纳——无论是在区块链环境中，还是在传统支付系统中。
Dune 稳定币在 DeFi 中的交易量看板
Circle 的 USDC 仍然是全球最大的受监管数字美元，原生支持 16 条不同的区块链，在 DeFi 协议中作为首选稳定币得到了显著使用。其中，最大的交易量发生在 Solana 和以太坊，主要的使用场景包括交易和加密生态系统中的其他活动。为了确保不同支持的区块链之间的兼容性，USDC 开发了一种用于跨链转账的原生互操作性基础设施，称为跨链转账协议 (CCTP)。
CCTP 中的互操作性机制与 Circle Mint 的法定货币到代币的基础设施非常相似。目前，CCTP 支持 8 条不同的链，分别是：Arbitrum、Avalanche、Base、Ethereum、Noble、OP Mainnet、Polygon PoS 和 Solana。要将 USDC 从一个链转移到另一个链，例如从以太坊转移到 Solana，需要三个主要步骤：
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首先，在以太坊（源链）上销毁 USDC。
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然后，用户从 Circle 获取对该销毁事件的签名证明，作为该“销毁事件”的收据。
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Circle 使用该证明授权在 Solana 上铸造 USDC。
这种销毁和铸造机制的一个优势是，它允许在运行不同虚拟机的区块链之间实现兼容性——例如以太坊的 EVM 和 Solana 的 SVM，使得跨链交换、存款和去中心化金融 (DeFi) 系统中的购买等用例成为可能。
但也许 USDC 最令人兴奋的增长领域在于其在加密交易和 DeFi 产品之外的采用。传统上，货币有三个主要功能：(1)作为价值储存，(2)作为计量单位，(3)作为交换媒介。USDC 在现实世界中对这三种货币功能的采用正在不断增长。
作为“价值储存”，USDC 成为发展中国家没有可靠美元或以美元计价的银行账户人们的自然解决方案。在阿根廷，年通货膨胀率超过 200% ，稳定币成为公民保存财富的重要方式。在 2023 年，阿根廷 60% 的加密货币购买是以 USDC 等以美元计价的稳定币进行的，该国在全球加密货币采用中排名第 15 。2023 年 12 月，Circle 还宣布与巴西的 Nubank 建立合作关系，为其 8500 万客户提供“数字美元”的访问。
作为“计量单位”，USDC 在过去几年中也取得了显著进展，Circle 与全球最大的两家支付处理公司 Visa 和 Mastercard 进行了广泛的试点。例如，自 2021 年以来，Visa 与 Crypto.com 合作试点使用 USDC 作为结算机制，并且在 2023 年，Visa 宣布将增加对 USDC 结算的支持，与新的商户收单机构 Worldpay 和 Nuvei 合作，并利用 Solana 区块链。类似地，在 2021 年，Mastercard 宣布将为加密公司提供推出品牌卡的能力，使用 USDC 等稳定币进行结算。
作为“交换媒介”，USDC 现在可以通过 Coinbase Visa 卡在任何 Visa 终端上使用。该借记卡于 2020 年为美国消费者推出，允许消费者在任何 Visa 终端直接使用 USDC 支付，提供类似法定货币的支付体验，同时以加密货币赚取奖励。
Coinbase Visa 卡允许客户在任何 Visa 终端上消费 USDC
另一个 USDC 作为“交换媒介”的例子是新加坡总部的 Grab 应用程序，这是一款在东南亚拥有超过 1.8 亿用户的综合应用，提供打车、外卖和杂货服务。在 2023 年 9 月，Grab 宣布与 Circle 合作，创建一个支持 USDC 支付以及 NFT 政府代金券和食品券的 web3 钱包。如今，消费者可以在以太坊和 Solana 上使用 USDC 为他们的 Grab 钱包充值。
因此，我们看到，USDC 今天在传统支付系统中获得了越来越多的支持和整合，融合了互联网金融系统与传统金融服务。但稳定币作为支付手段与现有数字支付系统（如自动清算所 ACH）相比如何呢？
在许多现有系统（如 ACH）中，资金和消息是通过中心化账本分开移动的。如果 Alice 通过 ACH 或信用卡向 Bob 进行交易，该交易首先会被标记为“待处理”，可能需要几天才能最终确认。这是因为在交易发生的那一刻，系统仅发出一条“消息”，表明交易已发生，而资金并未立即转移。资金的到账是异步的，有时会延迟几天。
稳定币支付相较于这些传统系统的一个关键优势在于，资金和消息是同时移动的。因此，当 Alice 向 Bob 进行稳定币交易时，Bob 会在交易消息发出时立即收到全部金额，就像现金支付一样。通过这种方式，稳定币作为支付机制在许多现有结算解决方案中代表了一次技术飞跃，更加适合在未来扮演“数字美元”的角色。
稳定币的法律和监管视角
与任何新兴技术一样，稳定币也引发了许多法律和监管问题。随着 USDC 等稳定币逐渐进入主流，一个关键问题是它们可能成为恶意行为者进行洗钱、恐怖主义融资和规避制裁的工具。这一点尤其重要，因为传统金融服务与稳定币之间的连接随着时间的推移而成熟，建立新的基于互联网的金融系统；因此，需要关注推进稳定币产品的合规性。
在本文中，我们强调了 Circle 旨在使 USDC 成为一个受监管、透明的稳定币，由一个优先考虑合规性的发行方发行。作为一家受监管的货币转移公司，Circle 遵循相关的 FINCEN 指导方针和州货币转移法律，所有使用 Circle Mint 的美国用户都须遵守反洗钱和了解你的客户的法规，例如《爱国者法案》。
但是，虽然引入合规性以防止恶意行为者滥用 USDC 等稳定币是必要的，但这种监管也应更加复杂和精细，以保护希望使用 USDC 的普通消费者的利益；创建一个排斥普通消费者的监管体系——尤其是那些已经在现有金融体系中边缘化的人——并不符合美国的利益。
目前，试图在美国监管稳定币的两个主要监管机构——证券交易委员会 (SEC) 和商品期货交易委员会 (CFTC)——是在现代互联网发明之前就已成立，更不用说加密货币和稳定币等数字资产。如今的监管者使用的是 90 多年前的工具，虽然某些指导方针在某些情况下仍然有用，但监管者需要特别谨慎地考虑如何将现有规则应用于这个新兴行业，并制定新规则以有效监管基于区块链技术创新的新活动。
尽管区块链行业可以进行一些技术创新，例如去中心化数字身份系统，使得平衡最终用户对隐私的需求与监管要求变得更容易，但仅凭这些还不足以填补监管空白。国会必须采取行动，以增加对稳定币和数字资产整体的监管透明度，而像《稳定币透明法案》的草案这样的新立法则代表了朝正确方向迈出的步骤。
在这方面，包括欧盟在内的其他几个地区在这方面远远领先于美国。最近，欧盟推出了《加密资产市场监管条例》（MiCA），预计将在 2024 年 12 月全面实施。MiCA 的核心创新在于它旨在为数字资产创建一个全新的监管框架，规定如要求稳定币发行人持有流动储备、限制非欧元计价的稳定币以及为欧盟的 4.5 亿公民提供统一的授权机制。MiCA 代表了在稳定币和数字资产监管方面提高监管透明度的重要一步，而 Circle 的稳定币是首批符合 MiCA 的全球稳定币。基于其遵守 MiCA 的工作，Circle 的产品在欧盟获得采用的前景良好，成为领先的合规稳定币。
最大的外国美国国债持有者
因此，美国国会在稳定币立法方面采取行动的动力非常强烈。像 USDC 这样的受监管美元计价稳定币可以大大推动美国在数字资产领域的利益。USDC 的储备要求意味着对美国国债的需求将始终存在。截至 2024 年 6 月，稳定币是美国债务的第 18 大债权人，持有的国库券数量超过了韩国或德国。随着对稳定币和数字资产的需求不断增长，这一数字只会增加。换句话说，对美元计价稳定币的需求直接转化为对美元和美国国债的需求。因此，国会必须增加数字资产领域的监管透明度，以进一步增强美元在数字时代的力量。
结论
像 USDC 这样的稳定币自几年前诞生以来已经走过了很长的路，成为区块链技术最引人注目的应用案例之一。稳定币的核心理念是将互联网的互操作性、可组合性和可及性带入传统的货币机构，而 USDC 在构建安全透明的“数字美元”方面走在了前列。
在接下来的几年里，随着稳定币产品、采用和监管的成熟和发展，我们可以预期数百万企业和个人将采用一种新的开放标准进行金融交易。在这个意义上，Circle 的使命是实现互联网未竟的承诺——将互联网的开放性和透明性带入货币领域，最终建立一个互联网金融系统。
今天，由 TON 基金会前核心成员创办的正式成立。这家新锐风投机构背靠 4000 万美元资金池，专注扶持早期加密项目。TON Ventures 将牵线搭桥，让投资人与开发者共享 TON 生态系统的资源与机遇。
TON Ventures 将重点扶持三类项目：基于 Telegram 社交网络的用户应用、Telegram 小程序，以及帮助开发者打造爆款应用的基础设施和工具。入选项目不仅能获得资金支持，还能借力团队的全球资源和经验，拥有 Telegram 广告投放、媒体曝光、战略合作机会，以及 TON 平台的增长和流量实验等福利。
TON Ventures 的领导人是前 TON 加速器总监和前 TON 基金会游戏部负责人。此前，和曾成功孵化了广受欢迎的 TON 链游 Catizen 和 Gatto，以及永续合约交易平台 Tradoor。
TON Ventures 董事总经理 Ian W.表示：TON 和 Telegram 为Web3开创了全新范式。凭借我们在这个生态系统的深耕细作，我们深信 TON 最大的机遇在于精准的资本配置。现在，我们有机会与创新者和开发者分享独到见解，助力他们在 TON 和 Telegram 这片沃土上茁壮成长。我们希望通过连接有远见的投资者和尖端项目，加速 TON 生态系统发展，推动去中心化技术的革命性进步。
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关于 TON Ventures
TON 风投致力于为 TON 生态系统的开发者搭建机遇之桥。由 TON 基金会两位前大将 Ian W.和 Inal K.创立，TON 风投为项目提供丰富的专业知识，以及在 TON 和 Telegram 环境中开发的宝贵经验。
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关于 The Open Network （TON）
The Open Network 是一个全球性的去中心化区块链社区，致力于让每个人都能轻松使用加密货币。通过在 Telegram 即时通讯软件中构建Web3生态系统，TON 的愿景是到 2028 年让 5 亿用户真正掌控自己的数字身份、数据和资产。了解更多信息，请访问