以太坊杀手Solana又变强了 这次它会成功吗？缩略图

以太坊杀手Solana又变强了 这次它会成功吗？

作者：火火，白话区块链

2024 年，“以太坊杀手”Solana势如破竹。7 月 22 日当周， Solana 的主链每周总费用首次超过竞争对手以太坊，其收入约为 2500 万美元，而以太坊的收入为 2100 万美元。7 月 28 日总费用突破 550 万美元，创近三个月新高。而且就在本周黑色星期一加密市场全线大跌后，随着市场恢复理智，Solana 价格在不到 48 小时内飙升超过 35%，涨幅超越比特币。

以太坊杀手Solana又变强了 这次它会成功吗？来源：Blockworks Research

可以说在经历前两年的大起大落后，Solana及其生态再次成为市场焦点。这一次的势头隐约要盖过以太坊，不过，此前一些被称为“以太坊杀手”的众多项目最后都挑战失败告终，Solana最终能否挑战成功？今天一起来回顾Solana的诞生和崛起过程、盘点Solana生态最新发展现状，或许能找到一些蛛丝马迹……

01 Solana 的诞生

Solana诞生于其创始人对区块链三难困境的思考。2009年比特币诞生，2013年，Solana创始人Anatoly Yakovenko成为比特币的早期用户，并开始关注区块链的不可能三角，当时的区块链Gas费用高昂，且网络非常缓慢。

因此Anatoly决心自己做一个更快的区块链基础设施。偶然加班的晚上，Anatoly 意识到时间流逝本身可以成为一种数据结构，在区块链上形成排序的交易和事件，他立马爬起来写下最初的 Solana 代码，这个想法也是使其能够以闪电般的速度运行的关键创意，后来成为Solana与比特币和以太坊相比的重要优势。

于是，2016年，Anatoly离开工作了13年的高通，2017年，拉上以前高通两个同事一起创立了Solana，Solana就此诞生！

但Solana诞生之初并不叫Solana，而是一款称之为Silk 的原型区块链，随后在2017年3 月，Silk 项目被改名为 Solana，而命名为Solana是因为这个想法的诞生地是索拉纳海滩（Solana Beach），这个小镇位于加利福尼亚州圣地亚哥北部， 是solana几个合伙人工作期间生活和冲浪的地方。

以太坊杀手Solana又变强了 这次它会成功吗？

随后在2017至2020年，Anatoly带领Solana的技术基础架构逐渐走向完善，在提高交易吞吐量和网络性能方面有很大提升，并在社区中引起了一定程度的关注和兴趣。

然而建立之初，团队也面临很多发展困境。因为这个团队出身大都平平无奇，加上当时身处熊市，在创业前景上并不被十分看好。2018年1月发布白皮书后，融资困难重重，被认为其技术安全性存疑，在上 Binance LaunchPad 之前，就只有 Binance Labs 和 Coinbase Ventures 投资了他们，总计可能不到 100 万美元。

以太坊杀手Solana又变强了 这次它会成功吗？

2019年市场行情好转开始，Solana才开始吸引数千万到数亿美元的投资。同时，团队也在进行内部测试和技术验证，集中精力为主网的正式推出做准备。

在这个阶段，团队还进行了与开发者社区和区块链爱好者的积极互动，以收集反馈并改进其技术和生态系统。因此，在2020年7月，Solana的主网正式上线，随后因为其快速交易、手续费低的特点，弥补了以太坊的缺陷，被誉为”以太坊杀手”。

02 在熊市中蛰伏成长

在2020年上线主网后到2022年这两年间，Solana开始蓬勃发展，并成为当时加密世界中最受欢迎的香饽饽之一，还引起了当时圈内重磅人物 SBF 的注意。彼时，FTX 还是全球最大的加密 CEX 之一，SBF 作为FTX的创始人，曾表示：“看好 Solana 超越以太坊、成为下一个比特币”。

而FTX曾一度推动了它的崛起，第一个飞速发展点是2020年7月，它选择 Solana 作为构建DEX Serum 的首选区块链。此外，它还帮助Solana融资筹集了约 3 亿美元，用来激励开发人员并发展 Solana 生态系统。可以说，FTX不仅投资于Solana，还投资了基于其构建的许多项目，这吸引了大量用户，尤其是迅速增长的DeFi和NFT生态系统。

从 2020 年夏季到 2021 年底，DeFi 创下了历史新高。而且SOL也在短短一年多的时间里，价格从0.51U暴涨至259.9U，涨幅高达510倍。SOL虽然始于2017年牛末的概念构想阶段，但在2020年牛市才上线，导致一二级参与者都相对较晚、经历一段不被看好的时期，这反而帮助其过滤掉估值泡沫，成为价值所在。

这就是Solana 第一个火爆周期，Solana凭借自身的优势，结合市场周期的繁荣、加密大咖和企业的支持形成马太效应，使顺利完成从0到1的跨越。

但是，Solana迅速崛起也有伴随着一些问题，比如去中心化主义者指责其掠夺性Token经济学、高昂的验证要求和风险资本分配，认为这对散户投资者不是很公平。另外，尤其是2021至2022年间，Solana网络曾多次宕机使其陷入严重困境，让旨在追求“高性能”的Solana网络信誉受损，常遭社区诟病。

不过与FTX带来的重压相比，这都不值一提。2022 年 DeFi 迎来了首次大幅下跌，2022年11月，FTX的崩溃直接带垮Solana。FTX崩盘后，持有的大量SOL被清算，导致Solana面临资产缩水、资金外流和市场抛售压力。SOL 几天内暴跌约 75%，跌至最低约10美元，链上总锁定价值降至2亿美元左右并持续维持。

以太坊杀手Solana又变强了 这次它会成功吗？来源：Coinmarketcap

而这个困境长达一年，在此期间，Solana链上应用也遭受资金外流和多次黑客攻击，包括8000多个Phantom钱包资产被清空，CEX Mango损失高达1.16亿美元等。另外2022年到2023年的大部分时间，整个加密行业都在遭受重创，市场外部环境优势消退。

比起打击，熊市对Solana来说更像是一个绝佳的机会，尤其是Solana 社区一直在积极致力于解决 Solana 区块链面临的两大挑战：网络中断和去中心化，随后进行了一些列升级，大大提升了网络的稳定性，还开拓了新的发展领域。

2023 年 12 月，Solana 生态项目的Airdrop故事带来希望，生态开始复苏，锁仓量在两个月内从 3 亿美元左右上涨至目前的近 10 亿美元。

以太坊杀手Solana又变强了 这次它会成功吗？来源：DeFillama

当时有消息网传Solana并非简单的由散户带起，而是因为华尔街想要重启FTX，而Solana是FTX持有的最大资产，那么推动Solana的崛起有助于提高FTX的估值，促进重启，因此2023年年底Solana才开始复苏，暂不能确定消息真实性。

03 发展现状

不过不管怎么说，Solana社区对今年充满期待，且随着生态性能的完善，Solana已然成为加密的中流砥柱之一，其功能在不断完善，生态应用也在全面爆发式前行。

据公开资料统计显示，截止 2024 年 4 月 28日，已经形成了涵盖 DeFi、工具、基础设施、NFT、游戏、钱包、DApp 应用、开发八大领域为主的生态体系，涉及的的细分领域包括 DEX、衍生品、交易分析可视化、借代、合成资产、稳定币等近 15  个细分领域，并且这一数字几乎每周都在持续增长中，而且在原有的基础上，今年涉及扩充DePIN、AI等赛道。

以太坊杀手Solana又变强了 这次它会成功吗？

可以说，在整个L0/L1/L2公链竞争中，Solana 是仅次于以太坊的存在，我们能想到的一切赛道，除了 ZK 和 L2，Solana 都发展出了很好的成绩，而且加上性能优势，一些无法在以太坊上开发的功能Solana也可以承接。

接下来，我们详细说说 Solana 生态系统中一些蓬勃发展的部分赛道：

1）Memecoin

都知道 Meme 赛道今年市场的一个重要赛道，Meme的好几波行情分别是Pepe、BRC20和Solana生态带起来的。

而 Memecoin 的崛起也给 Solana 带来了一波流量，从「dogwifhat」到「Bonk」再到「Slerf」，Solana 上的 Memecoin 也引发了前所未有的炒作和兴奋。在Jito、Jupiter、Kamino、Parcl和Tensor等Airdrop的内部资金激增的推动下，Memecoin的市值在一周内达到了10亿美元。据节点服务商 syndica 的数据报告指出，Solana 链上 DEX Raydium 上此前曾有高达 92% 的交易都来自 Memecoin。

在第二季度加密市场较为低迷，大多数Token价格下探的时候，而 Solana 上的 Memecoin 成为热点。低廉的交易成本加上 Pump.fun 的出现降低了发Token的门槛，使得 Solana 成为了链上最活跃的赌场。Solana 上Memecoin 的表现也优于以太坊上的 Memecoin。可以说 Solana成为这个周期的宠儿的一个关键因素是它的Memecoin活动。

2）DeFi

Solana 目前是第四大 DeFi 生态系统，总TVL在50亿美元左右，布局涵盖了 DEX、衍生品、预言机、保险、预测市场、稳定币、IDO 平台、交易和流动性、收益和聚合器、合成资产、借代等诸多细分赛道，其中 DEX 交易量持续增长，Jupiter 是 Solana 的关键流动性聚合器，提供最广泛的Token和任何Token对之间最佳的路线，借代和收益协议Kamino成为 Solana 上最大的 DeFi 协议。截至第二季度约有 63% 的 SOL 供应量被质押，Marinade 是 Solana 首个原生流动质押解决方案，处于领先地位的质押协议是 Jito，Sanctum LST 在第二季度市场份额显著增长。

以太坊杀手Solana又变强了 这次它会成功吗？来源：DeFillama（截至2024年8月9日）

3）Web3 游戏

Solana 具有 400 毫秒的区块时间和闪电般的确认速度，非常适合游戏开发者。游戏开发者可以使用 Javascript 和 Canvas、Flutter 构建游戏，或者使用 Solana 游戏 SDK 之一来开发两大游戏引擎：UnitySDK 和 UnrealSDK。

之前Solana 上领先的 Play-to-earn 游戏 Stepn 也在今年4月份宣布了一项 3000 万美元的空投活动。

另外 Solana 的《饥饿游戏》（以热门书籍和电影系列《饥饿游戏》为原型）在第一季度在推特上迅速获得了超过 10 万名关注，并在头 24 小时内获得了超过 200 万的页面浏览量，导致其网站崩溃。

4）支付基础设施

Alliance Bernstein最近的一份研究报告显示，Solana 已经成为最受欢迎的稳定币转账网络，尤其是跨境支付。

在今年3 月份，Solana 处理了约 1.4 万亿美元的稳定币转账。根据 Artemis 的报告，Solana 在稳定币转账价值方面占据了 43% 的主导市场份额，远远超过了以太坊。

可以说 PayFi 已经到来，与传统支付方式相比，Shopify 上的 Helio Solana Pay 插件为 Solana Labs 节省了超过 100 万美元的 Chapter2 销售费用。现在，它变得更加通用：用户可以用他们喜欢的Token支付，通过 Jupiter 可以立即兑换成商家的首选货币。

截至2024年第二季度，Solana 原生支付基础设施公司有包括Stripe 加密支付、Solana Pay Shopify 插件支付等，值得一提的是，Solana Pay Shopify插件已帮助 Solana Labs 节省了超过100 万美元的费用，它支持 Solana、以太坊和 Polygon 上的 USDC 支付。

另外也还要一些其他进展包括Decaf 的 on/offramp启动、Code 在 Google Play 上的启动、Phantom集成Meso 以进行 onramp、巴西数字银行 Nubank 对 Solana 的支持以及 XPOS 与 Solana 的集成。

5）DePin

Solana 因其低交易成本、高吞吐速度和可扩展性而非常适合 DePIN（去中心化物理基础设施网络）项目。目前正在成为 DePIN 应用程序的枢纽，托管云计算项目iot.net、无线网Helium、地图Hivemapper、去中心化计算Render、通信Teleport和存储GenesysGo等。

除此之外，Solana还涉及手机，其在2023年5月发售的首款Web3手机Saga手机在美国市场被一抢而空，就在2024年1月17日，Solana Mobile 计划推出第二款智能手机SAGA CHAPTER 2 。新手机将配备加密钱包、定制安卓软件和加密应用商店，与第一款 Solana 手机 Saga 相比，价格可能更低，预购押金为 450 美元。预计2025年上半年出货。

除此之外，目前 Solana 在一些赛道可圈可点的战绩有：

RWA：Maple Finance

NFT：Magiceden

硬件&Meme：Sage&Bonk

铭文：Nos-20（Neon）

钱包：Backpack/Atomic Wallet/Exodus/Phantom Wallet

04 小结

总的来说，Solana的成长的故事可以浓缩为一句话：在曲折中前进。CoinGecko 数据，Solana成为CoinGecko2024年度最受欢迎区块链，意味着Solana在业内的影响力日益提升。

以太坊杀手Solana又变强了 这次它会成功吗？回顾成立初期，Anatoly以通讯行业的思路提出了解决区块链拥堵的新共识机制POH，并在实际演示中展现了强大的性能。在项目上线后通过顶级KOL和合作伙伴能迅速点燃市场情绪，使得这个公链项目快速吸引大量开发者和客户使用；但是另一方面，作为核心的技术与使用体验也不落下，虽然随着市场经历一系列浮沉，中后期阶段的大机构加持、Token赋能和抛压通缩带来的压力下，Solana反而利用技术升级提升了稳定性。

如果说以太坊是凭借智能合约等一系列创新打开公链市场，那么 Solana 反而和传统Web2企业类似，比如像谷歌、微软等，主要是从Dapp切入，吸引用户。

Anatoly也表示，为了让Solana占据主导地位，在其区块链上采用下一个大型应用程序的重大突破，将是实现这一目标的关键：“我认为，如果我们真的看到Solana上出现了1亿用户的突破，那将是非常棒的关键部分。而且，我不知道那是种什么样的体验。但对我来说，如果像Facebook或NFT一样的任何等价物建立在Solana上，我认为那将是我们如何获胜关键。” 他还表示希望在未来7-10年内会有一大批 To C 的 Web3 应用涌现。可能是支付类应用，或者是类似于 Depin/ Helium 的东西。

当然了，也有不少批评的声音，比如目前Solana生态多以Meme为主，而Meme生命周期较短，潮水退去时相对被动，过去多次宕机事故也影响了人们对其技术方案的信心社区等等。有创新，也有挑战，未来Solana会走向何方？拭目以待。

Meme交易指南：如何避免纸面收益完全回吐缩略图

Meme交易指南：如何避免纸面收益完全回吐

原文作者：

原文编译：深潮 TechFlow

前言

在这个牛市中， Meme 代币仍然吸引了大量关注，普通投资者认为这是他们在这一周期成功的唯一机会。尽管潜在回报巨大，但相应的风险也不容忽视。

本文旨在帮助你制定交易规则和获利策略，以提高获利的可能性，而不是完全回吐所有的纸面收益，期待下一个 100 倍的回报。

Meme 代币如此受欢迎的原因

Meme 是加密货币中最真实和最简单的表现。传统上，Meme 与散户交易者密切相关，但这一周期并未看到散户的全面回归。尽管如此，在这一周期的早期阶段，Meme 的关注度比以往更高。

目前，市场由经验丰富的加密交易者主导，许多人正处于第二个或后续周期。当前市场参与者通常会：

  • 专注于最大化利润。

  • 意识到超过 90% 的“基本”项目实际上是 Meme，缺乏真正价值，注定会失败。

  • 我们看到许多例子表明：

  • Meme 显著的财富创造潜力。

  • 多个亿级、风险投资支持的“基本”项目因长期解锁期而缓慢衰退的例子。

考虑到这些因素，许多人倾向于选择 Meme 是可以理解的。它们被证明是强大的财富创造者，且不需要“创新技术”的虚假外衣。

PEPE 和 WIF 在去年 5 月回调后强劲反弹，突显了这一周期对 Meme 看法的变化。与过去不同，过去 Meme 的强度通常预示着市场顶部和交易者信心的高峰，而如今的 Meme 在市场整体回调和低信心时期显示出韧性。

像 $PEPE 和 $WIF 这样的市值较大的 Meme 在不确定时期几乎成为了用户的避风港。Meme 超级周期显然已开启。

风险管理：相对于投资组合的头寸规模

我们将其分为以下四个类别：

  • 4 位数（1, 000 到 9, 000）

  • 5 位数（10, 000 到 100, 000）

  • 6 位数（100, 000 到 900, 000）

  • 7 位数（1, 000, 000 到 9, 000, 000）

用低于 4 位数投资组合进行交易

百万美元的问题是：“我资本少，如何在 shitcoin/Memecoin 中获得成功？”

诚实的回答是，机会非常渺小，尤其对新手而言。但以下是一些提高你成功几率的指导原则：

  • 坚定投资：将投资组合的一大部分投入到有强烈信念和合理理由的投资中。

  • 快速退出：争取 2-4 倍的回报，迅速退出。避免在大部分投资都集中在一项投资时持有过久。

  • 选择性投资：专注于逻辑和理性，而非图表和蜡烛图。将 20-25% 的资金投入一项投资，冒足够的风险以可能脱离这一阶段。

  • 牛市机会：在风险偏好高的强劲牛市中，叙事能够为成功投资提供动力。

第一步：接受现实

明白用像 100 美元这样的小额资金不可能一夜之间成功。不要仅依赖加密货币来支付生活开支。把加密货币视为一个秘密项目，是你在幕后掌握的技能。

第二步：掌握特定领域

在资本有限的情况下，专注于提升交易技能，而非单纯赚钱。积累资本，直到你能够熟练识别机会。选择一个细分领域（如波段交易、小市值、中市值、大市值），深入研究。通过模拟交易进行练习，并通过 Web3 的副业（如网页开发、社区管理或平面设计）积累资本。

第三步：用储蓄资本开始交易

一旦对交易技能有信心，并积累了一些资本，就开始慢慢投资。在以太坊上，如果你能准确发现机会，一枚 ETH 就足够了。交易时要挑剔，严格把握获利，快速止损。

第四步：进行长期投资

拥有稳固投资组合后，将相当一部分资金投入到长期看好的项目中。持有该项目，直到信念减弱。即使在投资组合的重大部分上获得 3-5 倍的回报也是非常可观的。虽然在高风险项目上小额投资可能带来大收益，但目标是遵循理性的原则。

低于 5 位数投资组合

如果你有低五位数的资金，遵循与低四位数投资组合相同的策略，但将每笔交易的头寸降低到 10-15% 。保持极为挑剔。凭借这笔资金，你可以舒适地进行图表交易，在支撑位买入，在阻力位卖出主要上涨的币种。随着你接近高五位数，更加专注于图表交易，密切关注交易量。

低于 6 位数投资组合

维持和扩大一个六位数的投资组合是具有挑战性的。你的目标是保护收益，并在有价值的机会中部署资本。达到七位数的旅程将是缓慢的，需要对长期过程的承诺。如果你能提前介入，考虑在新的主要上涨币种中投资。比较持有者数量/市值与近期表现优异的币种，查看 Twitter 上大多数人是否已关注它。

风险管理：如何管理交易风险

  • 为每笔交易设置止损条件：

  • 识别并标记图表上的主要支撑位。如果价格触及这些水平，及时止损并继续前进。

  • 避免资产贬值至零。如果交易不如预期，及时退出。

  • 无效条件可能因多种因素而发生，例如交易量减缓、失去主要支撑位或合理的 FUD。

  • 预先规划退出：

  • 在进入交易之前，提前确定如果交易未按计划进行，你将在哪里退出。

  • 根据你的目标和风险承受能力，考虑对老币设置止损。对于新的和波动性大的币种，你可以采取“ 10 倍或破产”的策略。

  • 监控炒作和情绪：

  • 对于 Meme 代币，关注 Telegram 和 Twitter 上的炒作和市场情绪。

  • 评估整体市场情绪，特别关注主要币种及其衍生币。如果主要币种下跌，相关币种可能会下跌得更厉害。

  • 评估实用币：

  • 对于实用币，监控开发团队的动态，确保他们持续推出更新。

  • 寻找市场尚未定价的即将到来的催化剂。

糟糕风险管理的例子：

  • 持有资产而不及时获利，导致巨额纸面收益转为损失。

以下是一些具体例子：

Meme交易指南：如何避免纸面收益完全回吐

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埃隆·马斯克暂时将。虽然这是一个强有力的催化剂，但当他再次更改头像时，价格迅速下跌。事情变化得非常快，通常如果你没有提前获利，就无法在最佳时机进行对冲。

心理框架和自我提问

  • 在价格剧烈波动时降低风险：

  • 在显著的价格波动中及时获利，以降低整体风险。

  • 问自己，谈论该币的人是否以拉盘和出货而闻名。

  • 找出该币上涨的原因：

  • 识别该币上涨的原因。是纯粹的投机，还是与之前成功项目的开发者有关？

  • 认识到顶峰通常由影响者的广泛炒作或重要事件（如在 Binance 上上市）标志。

  • 如果你感到兴奋并开始截图，那可能是卖出的信号。

  • 逐步获利：

  • 定期获利至关重要。重要的是你实际保留的收益，而不仅仅是纸面上的收益。

  • 示例策略：在 3-4 倍收益时卖出 25% 以覆盖初始成本，然后在每次 2-3 倍收益时再卖出 25% 。

  • 保留 10-20% 的“月球包”以保持投资，避免卖出后的遗憾。

有用的原则

1、从错误中学习：

  • 亲身经历是交易中最好的老师。从损失中得到的教训是无价的。

  • 在你犯错之前，关于获利或检查合约地址的建议可能不会完全引起共鸣。

  • 错误带来的痛苦将成为未来的有力警示。

2、简单中的价值：

  • 简单的东西往往被忽视，因为它看起来不够复杂。

  • 在市场反弹期间观察最大的波动，以了解最受关注的方向。

  • 例如，在 2024 年 6 月和 7 月对表现优异的 $MOG 进行定投，显示出持续的优异表现。

  • 识别在市场反弹期间表现不佳的持仓，以调整你的关注重点。

3、避免过度交易：

  • 过度交易会慢慢消耗你的投资组合。频繁更换头寸会降低思维的清晰度。

  • 保持纪律：做好研究，建立信念，选择头寸并坚持。

  • 学会喜欢卖出：

  • 卖出在心理上比买入更难，因为你会害怕错过巨额收益。

  • 持续获利通常比期待不太可能的回报更具回报性。

  • 你每天持有一个头寸，实际上是在选择它，而非其他潜在机会。

4、稳定收益胜于大胜：

  • 追求多个 3-5 倍的收益，而不是期待 100 倍的回报。

  • 场景 #1 ：为追求 10-100 倍的收益而坚持，往往会错过较小但更稳定的利润。

  • 场景 #2 ：持续的 3-5 倍回报随时间推移可以显著复利。

5、避免重新进入盈利交易：

  • 在获得 2-4 倍收益后，平仓并等待回调再考虑重新进入。

  • 胜利后的兴奋可能导致过度自信和积极偏见，增加损失风险。

  • 在平仓后将该交易从观察列表中移除，有助于避免情绪化的重新进入。

6、谨慎相信你的情绪：

  • 在加密货币中，正确的决定往往让人感觉是错误的。在炒作阶段卖出或在回调时买入可能是逆向思维，但确实能带来盈利。

  • 认识到像兴奋和恐惧这样的情绪可能会误导你，因此应基于理性分析做出决策。

民主党请了一群Crypto大佬参会，但双方却吵了起来

原文：FOX Business；作者 Eleanor Terrett 

编译：Odaily星球日报（）；译者：Azuma（）

编者按：美东时间周四上午 11: 45 （北京时间昨晚 23: 45），民主党议员 Ro Khanna 代表民主党主持了一场旨在促进与加密货币行业之间的沟通，修复双方关系的会议。显然，哈里斯团队在当下的时间节点推进此会议，其根本目的在于在即将到来的大选中争取更多加密货币行业的支持，然而据 FOX Business 记者 Eleanor Terrett 报道，昨晚的这场会议讨论并不顺畅，双方剑拔弩张，气氛相当紧张。

以下为 Eleanor 原文，由 Odaily 星球日报编译。

民主党请了一群Crypto大佬参会，但双方却吵了起来

周四上午，一场旨在修复民主党与加密货币行业之间关系的 Zoom 会议正式召开，但会议气氛却很紧张。对于党内的加密货币友好派而言，帮助哈里斯争取加密货币行业的竞选支持并没有那么容易。

此次 Zoom 会议由加利福尼亚州国会议员 Ro Khanna 主持，会议旨在与加密货币这个深受拜登政府（主要是下属的 SEC 及 CFTC 等监管机构）监管打压的新兴行业沟通，在竞选的关键窗口修补双方关系。随着副总统哈里斯已正式成为民主党的总统竞选候选人，该党正寻求帮助哈里斯从共和党对手特朗普手中赢回更多加密货币选民的投票 —— 特朗普最近正积极示好该行业，并誓言将美国打造成世界的“加密之都”。

会议大约有二十人参加，出席的政府官员包括财政部副部长 Wally Adeyemo、国家经济委员会副主任 Lael Brainard、白宫办公厅副主任 Bruce Reed 以及哈里斯的高级顾问 Kristine Lucius；出席的加密货币代表人士包括亿万富翁 Mark Cuban、SkyBridge Capital 创始人 Anthony Scaramucci、投资人 Ron Conway，以及来自 Ripple、Coinbase、Kraken、Uniswap 等公司的一些高管。

然而，会议似乎并未达成什么公式，大多数的加密货币代表们均针对 SEC 和美联储等机构的监管攻势，对白宫官员进行了激烈抨击。与会者告诉 FOX Business 频道，这次会议似乎重演了 Ro Khanna 上个月在华盛顿特区主持的圆桌会议，当时行业高管们也曾向一名白宫高级官员控诉他们在拜登政府执政时所受到的不公待遇。

一位希望保持匿名的与会者告诉 FOX Business：“多位高管们直言不讳地告诉政府代表，他们打压加密货币的行为已对该行业和民主党的关系造成了巨大损害……他们（政府代表）基本上就是在挨骂。”

比如，Ron Conway “激烈地”表达了对政府只向该行业提供空洞承诺的不满。Conway 是 Coinbase 的早期投资者，他没有立即回应我们的置评请求。

另一个代表性的紧张时刻为，财政部副部长 Wally Adeyemo 曾申辩表示，银行和监管机构并未积极尝试将加密货币行业与更广泛的金融体系隔绝开来，作为回应，某位高管要求与会者们举手表决自己的公司/项目是否曾因为白宫政策而被银行拒绝服务。两位与会者向我们透露，几乎所有参会的行业代表们都举了手。

尽管存在摩擦，但 Anthony Scaramucci 仍向 FOX Business 表示，他对哈里斯在加密货币行业内争取到一定的支持感到乐观。

Anthony Scaramucci 提到：“这些高官们愿意抽出时间出席，并倾听来自我们行业的声音，这一行为让人感到鼓舞。我的同行们希望事态立即得到转变，但华盛顿方面的做事流程并不会如此。我认为我们正在稳步前进。”

Coinbase 的首席法务官 Paul Grewal 也对会议持积极的看法：“这仍是拜登政府所主办的一场会议，但现在的焦点必须放在哈里斯的竞选活动以及她愿意做什么之上。她是民主党与过去决裂，转而支持加密货币的理想代表。”

民主党请了一群Crypto大佬参会，但双方却吵了起来

市场风向似乎正在转向哈里斯，在基于加密货币的预测市场 Polymarket 之上，哈里斯的获选概率现已追平特朗普，甚至一度实现了反超。

Solana财报争论：到底是真亏损，还是数据维度引发的误解？


原文作者：小熊饼干.eth、日月小楚，加密 KOL

编者语：近日，加密 KOL 在 X 平台发文称 Solana 或面临重大隐患，SOL 的币价将很难回到 200 美元。文章中指出了 Solana 财报中暴露的季度持续亏损和 SOL 的无限增发问题。该文章引起不少散户对于 SOL 的 FUD。昨日晚，加密 KOL 对小熊饼干.eth 的观点进行了反驳，他认为，SOL 的通胀在合理范围内，不会阻碍币价的上涨，而亏损只是以美元计价后带来的数据错觉。本文对两位 KOL 的文章转载如下：

本文仅供读者参考了解，不作为投资建议，请 DYOR。

$SOL 可能会出大事，90U 也不是底，不要抄底！！！Jump 昨天暴跌时清仓了 Solana 的代币仓位，大家都知道吗？如日中天的 Solana 链拥有美好的未来，，为什么 Jump 这么牛逼的高频量化机构会选择清仓呢？？？

清仓的 $SOL 代币进了你我韭菜的钱包，我们把稳定币双手送了 Jump。这么低的价格，不抄底更待何时？到底谁是傻逼？我小饼干今天告诉大家惊人的真相：$SOL 很难再回到 200 了。我判断的信息来源于公开数据：

· Solana 仅上半年，就巨亏了 18 亿美金，亏损还在加速· Solana 无限增发，三年增发了 1.61 亿枚，机构狂欢套现

财务数据

Solana 每个季度都是亏损：从亏 1.6 亿、亏 3.7 亿、亏 8.4 亿、到今年 2 季度，3 个月就亏了 9.5 亿！这亏损的幅度还在加速，止都止不住！

这些惊人的数据有人告诉过你们吗？韭菜们醒醒吧，谨慎接盘了！

Solana财报争论：到底是真亏损，还是数据维度引发的误解？

无限增发

自 2023 年 08 月，SOL 的代币供应增发了 6000 万枚，按现价 140U/枚，相当于向市场抛售了 84 亿美金，都是我们接的盘。而 2021 年 10 月，SOL 的总供应量才 3.01 亿枚，三年后是 4.62 亿枚，这是每年增发 15%，这么高的通货膨胀率，你还敢接盘？

Solana财报争论：到底是真亏损，还是数据维度引发的误解？

2024 年这轮牛市，VC 们都笑着数钱度假去了。只剩下韭菜们还在幻想 SOL 会重回 200 美金。希望我本文能帮助大家有独立、客观、冷静、清晰的认识。祝大家少踩坑，多赚钱！数据来源：

@Coin98Analytics 7 月发布的 Solana 财务报告

@MessariCrypto 的代币增发数据

又是一起对数据的错误分析，导致得出错误的结论。

很多人都看好 SOL，这文章搞的人心惶惶。所以有不少人私聊这个问题。那我把一些解答写成文章。

首先我并没有对原文章作者不敬的意思，相反现在愿意无私分享高质量的 KOL 值得大家赞善。而这里数据分析的错误是因为数据维度本身非常容易让人误解。

1 我首先说通胀的事情，文章中作者引用了 Messari 的数据，指出 SOL 去年增发了 6000 万枚，价值 84 亿抛向市场。但是，实际上这个新增加的流通，并不是完全 SOL 网络的增发。首先 Messari 截图上面写的就是新增流通，其次在我红色截图中可以看到一个台阶式跃迁的增加，而增发一定同样速度增加的，这样子增加是不可能的。

新增流通不仅包括网络的增发，还包括的解锁的部分。由于 SOL 的机构和团队早已全部解锁，所以现在解锁的应该是基金会的或者生态基金。这部分筹码往往只是解锁，但是不会流通。因为基金会不能随意这部分 SOL。

而我们关注的是通胀，其实在官方文档已经给出，现在是 Solana 上线第五年，每年通胀是 3.5%，并且每年会通胀减小 15%。作为对比，2020 年 ETH 的通胀率是 4.5%，ETH 当时的市值 200~700 亿美金之间。

所以，SOL 的通胀并没有太大的问题。而历史来看，增发在上升行情中并不会对币价产生太大的影响，因为很多人会继续持币。合理的通胀并不会阻碍币价的上涨，同样，通缩也无法引发币价的上涨（如 ETH）.

Solana财报争论：到底是真亏损，还是数据维度引发的误解？

2 第二个原文作者提出的是 SOL 巨额亏损并且快速扩大。从财务报表中看到 23 年 Q2 开始亏 1.6 亿、亏 3.7 亿、亏 8.4 亿、到今年 Q2 的 9.5 亿。

实际上，这并不是亏损在增加。但是这只是用美元计价后带来的数据错觉。实际上啥也没发生。

因为这里的支出包括日常运营，以及支付给节点的 SOL（也就是前面部分讨论的网络的增发），并且后者占大不列。

我们做个简单的计算，23 年 Q2 的 SOL 平均价格在 25 刀左右，Q4 价格因为拉盘所以幅度比较大，我们就按平均价格 50 刀来计算，今年 Q2 基本在 160 来计算。我粗略计算了下 SOL 每季度增发 600 万枚。所以简单乘一下，23 年 Q2 是 1.5 亿刀，在 Q4 是 3 亿刀，而到了今年 Q2 就是 9.6 亿美金。

（当然，如果你觉得通胀美金计价的值在不断扩大，可以看前面关于通胀的讨论。）

看到这里，大家应该明白了，财务报表看上去巨额亏损在快速扩大，只是 SOL 币价上升导致的数据错觉。实际上啥都没有发生，啥都没有发生，啥都没有发生。

好了，接着奏乐接着舞吧。

衰退预期被「打脸」，BTC 趁势上攻 6.2 万美元

撰文：比推 BitpushNews Mary Liu

周四，美国劳工部公布的数据显示，截至 8 月 3 日当周，首次申请失业救济人数为 23.3 万人，低于前一周的 25 万人，也低于经济学家预期的 24 万人，降低了人们对美国即将到来的经济衰退的担忧，投资者情绪有所上升，周四金融市场全面转向复苏。

据 CME「美联储观察」数据，美联储 9 月降息 25 个基点的概率为 43.5%，降息 50 个基点的概率降至 56.55%。

当天收盘时，标普指数、道琼斯指数和纳斯达克指数均上涨，分别上涨 2.30%、1.76% 和 2.87%。其中标普 500 指数创 2022 年 11 月以来最大单日涨幅。

比推数据显示，比特币凌晨从 54,700 美元附近的低点反弹，多头一路上攻至 59,000 美元以上，尾盘陆续突破 60,000 美元和 62,000 美元的支撑位，截至发稿时，BTC 交易价格为 62,414 美元，24 小时涨幅接近 13%。

衰退预期被「打脸」，BTC 趁势上攻 6.2 万美元

山寨币市场全面上涨，市值排名前 200 位的代币中仅有两种代币出现亏损。

Mog Coin (MOG) 领涨，上涨 27.4%， Sui (SUI) 上涨 23.6%，Ponke (PONKE) 上涨 20.4%。Aave (AAVE) 价格下跌了 2.1%，MANTRA (OM) 下跌了 0.9%。

目前加密货币整体市值为 2.09 万亿美元，比特币的市场占有率为 56.4%。

Secure Digital Markets 分析师表示：「比特币开始恢复势头，正在经历一些波动。我们终于看到了突破关键阻力位 58,000 美元的决定性突破，价格现在瞄准下一个目标 60,250 美元和 63,000 美元。融资利率已全面稳定，而且由于涨势主要由现货驱动，迹象看涨。」

多个利好消息重振市场情绪

周四，美国法官批准了一项同意令，要求 FTX 及其姊妹交易公司 Alameda Research 向债权人支付 127 亿美元，结束了这场持续 20 个月的诉讼。许多人预测，随着前 FTX 用户将资金重新投资于数字资产，部分资金将回流到加密货币市场，市场流动性和深度将大大提升。

与此同时，俄罗斯总统普京签署了一项法案，使该国的加密货币挖矿合法化。加密货币分析公司 CryptoQuant 的首席执行官 Ki Young Ju 表示：「俄罗斯似乎正在采取行动跟上美国的步伐。国家层面的比特币 FOMO（害怕错过）正在升温，他们的加入将提高哈希率，加强网络基础，并使矿工多样化。」

Ripple 与美国证券交易委员会 (SEC) 之间多年的法律纠纷也迎来阶段性结果。联邦法官对 Ripple 处以 1.25 亿美元罚款，裁定其通过交易所进行的零售销售没有违反任何法律。该消息传出后，XRP 一度从 0.50 美元飙升至 0.64 美元（涨幅 28%），交易量达到 42 亿美元（周二为 12 亿美元），未平仓合约跃升 2 亿美元。

短期内谨慎乐观

尽管有这些催化剂的存在，摩根大通仍然对加密货币市场的未来发展持谨慎态度，分析师认为这些催化剂可能已经反应在价格中。该银行表示，因为比特币价格相对于其生产成本和黄金而言仍然过高，比特币挖矿的平均生产成本约为 49,000 美元，任何低于该水平的价格走势都会给矿工带来压力，从而进一步打压 BTC 价格。

市场分析师 Roman 表示，比特币的复苏目前进展顺利，但他「仍预计比特币将重新测试 60,000 美元，然后跌至低点，之后我们才会尝试实现潜在的逆转。」

衰退预期被「打脸」，BTC 趁势上攻 6.2 万美元

Roman 提供的图表显示，比特币价格先会攀升至 60,000 美元，然后逐步下跌至 54,000 美元的支撑位：「价格走势也显示看跌（成交量下跌 + 价格上涨），因此我预计一旦触及阻力位，价格就会下跌」。

衰退预期被「打脸」，BTC 趁势上攻 6.2 万美元

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著名交易员 Peter Brandt 于 8 月 8 日发推文表示，他认为比特币在下次上涨之前跌破 40,000 美元的可能性为 50%。

京东数科，转身朝向金融科技的B面缩略图

京东数科，转身朝向金融科技的B面

京东数科，转身朝向金融科技的B面

当金融科技行业的洗牌，进入到深水区，我们看到的是，各色玩家都开始将彻底的去金融化，看成是一种「标配」。

在这种思想的影响之下，我们看到了以蚂蚁金服、京东数科、360数科为代表的金融科技玩家，开始将更多关注的焦点聚焦在了「科技」上。

无论是对于数字科技的探索，抑或是对于基础科学的探究，甚至是对云端市场的加持，我们都可以非常明显地感受到一场深刻而又彻底的去金融化，正在金融科技领域轮番上演。

一

当有关金融科技的监管开始持续走向深度，通过彻底的去金融化，的的确确可以规避掉监管的束缚，并且在金融业务之外，开辟「第二条曲线」。

然而，如果仅仅只是将所谓的金融科技，看成是仅仅只有「科技」的存在，而失去了「金融」的底色，那么，这样的金融科技，或许早就不再是真正意义上的金融科技。

可能有人会说，现在的金融科技，的确不是真正意义上的金融科技。

那么，真正意义上的金融科技是什么呢？难道是互联网金融那样的吗？不是。

难道是早期金融科技那样的吗？很显然，也不是。

既然现在的金融科技与过去的金融科技，都不是真正意义上的金融科技，那么，真正意义上的金融科技究竟是什么样子呢？

我认为，真正意义上的金融科技，应当是一个兼具「金融」与「科技」两种元素的存在。

盲目地去金融化，抑或是盲目地去科技化，都无法让金融科技达到一种相对客观和理性的发展状态，以此为肇始点，探究金融科技的方式和方法，必然是有失偏颇的。

二

仅仅只是以这样的思路来看待金融科技，我们可能会发现，以金融行业的深度赋能为主导的金融科技，似乎和真正意义上的金融科技距离很近。

然而，后来的发展告诉我们，以金融行业为主导的金融科技，并不是真正意义上的金融科技，看看京东数科的转型，我们就可以非常直接地看到这一点。

正是因为如此，我对真正意义上的金融科技，有了新的理解。

我认为，真正困扰金融科技发展的，并不是它是金融的属性多一些，还是科技的属性多一些，而是在于它的盈利方式和方法是否得到了根本性的转变，是否跳出了互联网式的发展模式，甚至传统意义上的发展模式。

之所以会有如此的判断，其中一个很重要的原因在于，无论是互联网金融时代的以C端用户为主要对象，抑或是金融科技时代的以B端用户为主要对象，从本质上来看，它们都是以流量为主导的发展模式。

换句话说，上半场的金融科技的进化，仅仅只是将目标对象进行了改变，但却并未改变金融科技依然以流量为主导的发展模式和方法。

当金融科技依然是一个以流量的收割为主导的发展模式，说到底，它依然没有回归到它应该具备的功能和属性，于是，我们几乎可以确定的是，它依然还是会面临洗牌的。

后来，金融科技的发展，同样向我们证明了这一点。

因此，金融科技，应当是一个兼具「金融」和「科技」属性的存在，这一点，并没有错。

上半场的金融科技之所以会走入到死胡同，最为根本的原因在于，它并未用真正应该属于自己的角色来定义自己，而仅仅只是以互联网式的角色来定义自己，仅仅只是把自己当成了一个收割流量的工具和方法。

三

在我看来，金融科技的真正应该属于自己的角色，应当是一种基础设施，应当是一种毛细血管。

我们对于它的角色的定义，应当和我们对于传统金融和科技的定义一样。

换句话说，金融科技并不是一个独立的个体，它的最大的价值和意义在于与实体经济，实体产业的深度融合，缺少了这一点，所谓的金融科技都不是真正意义上的金融科技。

所以，金融科技的问题在于，它没有真正找到本应属于自己的角色和定位，并不是因为它是以金融为本质，抑或是以科技为本质的。

基于这种逻辑，我们现在所看到的，玩家们试图通过彻底的去金融化来实践金融科技的做法，其实又陷入到了新的死胡同里。

如果仅仅只是简单粗暴地去金融化，而没有找到让金融科技回归到一种基础设施的定位，并没与找到自身与实体经济与现实商业的正确方式和方法，那么，这样一种看似正确的金融科技的新进化方式，依然还是会走入到新的死胡同里。

金融科技不应是一个只有「科技」的存在，它应当是一个兼具「金融」和「科技」双重属性的存在。

只有这样，所谓的金融科技，才是真正意义上的金融科技。我们需要做的是改变互联网式的，以流量为主导的商业模式，真正去寻找让金融科技回归实体，回归产业的正确方式和方法。

这才是金融科技真正应该转变的地方。

结语

当越来越多的金融科技玩家，开始通过彻底的去金融化来实现新的发展，一场全新的困局正在被营造。

因为金融科技走入死胡同的真正原因，并不是「金融」为主导，抑或是以「科技」为主导的问题，而是它的商业模式，依然还停留在互联网式的以收割流量为主导的商业模式的问题。

实现金融科技的蜕变和重生的关键在于，为金融科技的发展找打新的商业模式，避免金融科技走上互联网式的老路。

只有金融科技告别了互联网式的浅藏辄止，找到了回归实体，回归商业，成为基础设施的正确方式和方法，同时，金融科技又兼具「金融」和「科技」两个方面的属性，它的发展才能真正步入正轨，才能避免从一个死胡同，陷入到另外一个死胡同里。

一句话，科技，并非蚂蚁金服、京东数科们的必然标签。

兼具「金融」与「科技」的特质，并且找到了区别于互联网的商业模式，才是真正意义上的金融科技。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。

谈谈为什么投资catizen以及tg投资悖论下catizen的稀缺性缩略图

谈谈为什么投资catizen以及tg投资悖论下catizen的稀缺性

作者：kirin_alen d/acc 来源：X，@qiqileyuan

Catizen在不到3个月的时间内，用户数已经超过了2300万，DAU近350万，已经累计实现过1600万美元的游戏内购收入，其中 Telegram Premium 用户社区已超过 200 万成员，意味着40%的Telegram会员是Catizen的用户，另外还有150万的链上用户和超过55万的付费用户，ARPU达到30刀。并且宣布要发布游戏中心。

恰逢Ton上线币安，这篇文章会回顾我们为什么会在2022年底选择支持Catizen，以及为什么在TG生态下的今天持续看好Catizen的原因。

回到2022年年决定投资Catizen团队的的时候，这些是完全出乎我意料的，彼时彼刻，FTX爆雷，行业处于最低谷。当时除了对比特币以太坊的价格有信心外，对下一波什么项目能成是没有概念的。模糊的判断就是，21年的NFT、MetaVerse的故事已经让Crypto出圈，很多传统机构和名人开始下场接触，但经历并不愉快。如果下一个周期有新的Mass Adaption模式，至少模式上需要被验证更可复制，才能让这些人乃至增量新人重新进入。

“我们喜欢增量，要把IAA+IAP的小程序混合变现模式带入币圈”

这是Catizen团队第一次聊项目时谈到的想法。此时他们已经有过GameFi的经验，对于这个本来就做传统投流游戏的团队来说，纯PVP的GameFi游戏是缺乏前景的。而在团队看来，用IAA+IAP（游戏内看广告变现和内购变现）的混合模式来和Crypto返现结合的方式比靠Ponzi赚钱，更令人兴奋，也更容易发挥团队在传统投流增长的经验，以及小游戏的储备—-”我们觉得要尽量把游戏带到自己的主场“。

“小程序游戏就是游戏版本的短视频，都是满足现代人快节奏的生活需求“

这在当时我是有感知的，因为熊市无聊，时常刷B站和抖音，经常会看到一些小程序游戏的广告(推荐《豌豆大作战》，三消合成塔防），本来贵为主机玩家的我本来是不会，但架不住这些游戏素材一个比一个通人性会埋hook，总有些寂静失眠的夜晚你会鬼使神差的点开这些小游戏然后充个首充68，或者为了通关不厌其烦看套娃广告。然后玩个1、2周删掉，过段时间再玩另一个，仿佛戒色吧老铁。对于小程序游戏具有成瘾性+赚钱这件事上是有直观感知的。

谈谈为什么投资catizen以及tg投资悖论下catizen的稀缺性

几乎每个都玩过，游戏一般但上头

谈谈为什么投资catizen以及tg投资悖论下catizen的稀缺性

高速增长的小游戏

最近看了看dataeyes的报告，仅仅过了1年，到了2023年，国内小程序游戏收入已经来到了200亿元，预计今年的收入会超过600亿元，一年300%的增长。根据腾讯数据，目前小程序游戏的月活已经超过了5亿，每天在线时长有一个小时左右，大盘的14日留存超过50%，用户习惯正在养成，小程序游戏在今年正进入iphone时刻。而同期整个游戏的大盘子用户增长匮乏，小游戏成为国内游戏“存量博弈时代”下破圈唯一的希望。存量时代下找增量的境遇和币圈也是很像的。

目前国内小程序也在进化，形式上重度、多元化，变现模式混变化等方向发展，小程序游戏的含金量还在提高。而小游戏出海，2024年上半年也达到了4.7亿美金，还处于摸索期的初级阶段，可发展空间很大。

但想把小程序游戏出海并没有那么简单，最主要的原因就是国内有微信小程序这个天然的流量来源和启动器，而海外没有小程序的环境，pwa这种小程序的前身也因为和”苹果税“等利益问题一直没有变火，直到 friend.tech 火爆再一次进入视野。（歪一嘴，推荐玩玩Ton.place，pwa形式的onlyfans，使用体验良好）。

关于这点，团队也想出了解决方案。

“我们想要All In Telegram生态”

2023年年初，团队就觉得解决“小程序游戏+出海+Crypto”的答案就是TG，一个最容易在海外拿来对标微信，同时团队有意愿模仿微信进行商业化尝试，还了解Crypto、有海量用户的平台。

但彼时Telegram和Ton的基础设施尚不成熟，也正在进行商业化尝试的阶段，不像现在成为了币圈增量来源的一个显学，要做出这个决定并坚持贯彻并没现在想象的那么容易。但团队为了更好的和TG团队交流磨合，还会去补课俄罗斯文化和俄语。TG生态第一波流量红利吃到背后是有看不见的坚持和付出的。

“为什么选择做猫？” “因为我是猫奴” “。。。”

现在看起来，当初投资Catizen还是玄学因素更大一点，体感上认知到了小游戏的成瘾性和增量，相信IAA+IAP混合变现的市场增长空间，觉得结合TG能有不错的表现，了解并认可团队过往投流买量游戏的成功经验和圈内资源，对在币圈的经验结合以及对成功的野心。

如果说当时投资的偶然的玄学因素更大，但看到TG小程序百花齐放的今天，则让我对Catizen的未来更有确定性的看好。

前者模糊正确，而后者排除错误答案。

TG生态投资的悖论

1、TG和Ton的作用上是解耦的，项目需要抓住TG流量红利期

与SOL不同，我们需要的是TG上的9亿潜在用户给币圈带来增量用户，而非Ton的用户。早在Ton生态火之前，就有maestro、unibot、bananagun、pepeboost等依托于TG渠道，满足了用户链上快捷交易需求的trading bot赚的盆满钵满，直接用托管钱包就可以运作。他们满足的是Web3用户的需求，如果项目方能找到满足Web2用户需求的产品，那TG和Ton钱包起到的作用就是流量和支付渠道，可以不需要复杂的智能合约，让Business更简单。

考虑到目前TG刚尝试商业化的流量红利期，海外用户还没有太接触过国内小程序游戏的渗透（国内小程序游戏也仍在高度发展），本身MiniApp的H5限制。一开始MiniApp质量低，Tap类项目同质化竞争严重是可以预见的，但未来MiniApp往多元化和重度化发展也是必然的趋势。这个阶段，先抓住TG流量红利是王道，抓住以后再慢慢迭代产品。而且产品应该也是以更“通人性”的角度去做研发，而非比拼传统的游戏质量。

2、TG MiniApp更像小生意，适合创业，但不适合投资

传统币圈项目主打一个叙事+Infra，”想致富，先修路“挂嘴边，在从VC那边融了一轮又一轮，建起了一座又一做立交桥后，发现没有真实需求，于是变成”鬼城“，发币的本质实际上属于地方债务债转股的一种不良资产处置形式，只是在叙事的加成下，当成了高潜力资产。

但Telegram是自带基建和居民的，现在允许开放出来招商，让人把小餐馆，奶茶铺，按摩店等娱乐设施开进来赚钱。早期进入的满足居民基本需求的细分品类只要不太拉胯，都是能吃到流量红利的，甚至做的好的能暴富。但这种更类似于小生意，老板能赚到钱，并不意味着是一个好的投资标的。

从是否可投的角度，TG MiniApp目前低门槛的现状，意味着如果一个MiniApp团队掌握了能在TG变现的流量密码，能持续赚钱，那他其实是不需要融资的，并且考虑到融资以后的退出压力，例如监管问题，为了发币需要考虑抬高天花板的叙事问题，以及发币上交易所和之后价格维护、社区维护等等问题，想闷声发大财的Founder应该不在少数。 而如果在如此低门槛的创业背景下，团队还没有掌握TG的流量密码，则本身对资方的吸引力也不足。这是证伪成本低造成的和传统币圈Infra项目的区别。这在投资阶段就容易面临，没跑出来的爱答不理，跑出来的要么不融资，要么估值跳贵的二极管状态。

从退出角度来看，传统发币退出在TG-MiniApp赛道里，不如分流水或者分红的退出模式。

发币退出，就像刚才说的，有创始人的意愿问题，还有叙事天花板和商业模式的问题（大部分上市的消费类公司赚的都是供应链和加盟的钱）

而分流水或分红退出，在币圈，又有很约束执行的法律等现实层面考虑。

其实TG-MiniApp和NFT时代很像，都是没啥门槛的小图片，比的就是谁的社区运营和卖货能力强，卖的掉的就拥有“继续叙事融资”权，卖不掉，成本也不高。但是对于投资者来说，除非卖小图片和你分钱，否则当到了可投资状态的时候，估值很贵了，而且真的能靠发币退出的项目很少。大部分是赚吆喝不赚钱的状态。

但TG MiniApp比PFP好的点在于，PFP还是一锤子买卖，不太好随意增发，而TG MiniApp是可能有持续内购收入的。但在Crypto弱约束的环境下，依然会遇到如何确保流水和分红可以被分配到的问题。

所以，对于有执行力的团队而言，TG MiniApp是一个低门槛适合积极开发获取真实用户和收入的赛道，但对于投资者而言，无异于Meme之于散户，主打一个看运。适合创业，但不适合投资。

这难道以为这TG完全不适合投资么？ 但在我看来：

TG的投资悖论，却恰恰证明了Catizen的稀缺性。

综合来看，用以上逻辑倒推的话，要投TG上的项目，需要团队：

1、基础能力：团队能完成PMF，找到TG渠道和应用的契合点，并完成用户的导入

以上基础能力能确保项目有可能能活下去 or 赚到钱

2、团队有分润和发币的能力和意愿

刚才说的分红难执行的问题，如果创始人在愿意分红的同时还能愿意发币，或者反之，则结合发币在链上确认收入并且利用智能合约执行分润，两难自解。

3、能完成叙事和商业模式的升级和履行的能力

MiniApp成功的随机性和同质化，意味着团队如果想要发币，还需要把叙事和商业模式完成升级，并且拥有履行的能力

小游戏对应的叙事扩展无外乎：1）游戏平台（自制 or 发行）；2）游戏公链。这是GameFi留下的遗风，都已经相对审美疲劳了。究其原因，无外乎没有持续的优质游戏供给能力。没有优质的游戏供给能力，核心还是Mass Adaption的渠道端没打开，导致自制游戏费时费力，外签优质游戏没有议价能力。好在TG打开了渠道端口，让游戏平台的故事具有可行性。就看团队能否有持续发掘优质游戏的能力和发行能力了。而找到好游戏，卖个好价。在这方面，华人团队是由天然优势的。

而以上几点，Catizen恰恰都是能满足的：

1、Catizen已经用数据证明了自己在TG端的产品开发、社区运营、和流量获取变现能力，不到3个月的时间内，用户数已经超过了2300万，DAU近350万，已经累计实现过1600万美元的游戏内购收入，150万的链上用户和超过55万的付费用户，ARPU达到30刀；

2、团队已经公开表示会空投，并且日后会持续赋能；

3、团队已经公开表示将发布游戏平台，并且已经有200个小游戏储备，其中不乏已经在微信和GooglePlay上有上亿下载数据支撑的成熟游戏，这得益于Catizen团队的华人的游戏og背景，依托小游戏经验和TG运营经验，未来能更好完成“桥”的角色，成为TG上最成功的游戏平台。另外，团队还有海量短剧资源，短剧平台和电商平台都在开发中。

总结：

猫咪真可爱！

Odaily编辑部投资操作全记录（8月9日）

本新栏目为 Odaily 编辑部成员真实投资经历分享，不接受任何商务广告，不构成投资建议（因为本司同事都很擅长亏钱），旨在为读者扩充视角、丰富信源，欢迎加入 Odaily 社群（微信@Odaily 2018 ，，）交流吐槽。

Odaily编辑部投资操作全记录（8月9日）

推荐人：Azuma（X：）

简介：交易废物

分享：Kamino 上几个新矿，部分属于 Delta 中性，APY 目前都很不错。

  1. 第一个是趁 USDe 刚上 Solana，USDe-PYUSD、sUSDe-PYUSD 的纯稳定币 LP 存款 APY 能到 50% -60% 。

  2. 第二个是 sSOL-SOL 的 LP，可以在吃 sSOL 8% 的同时吃 30% + 的额外费用和激励，Solayer 刚拿了币安投资，多用用 sSOL 没坏处。

  3. 第三个风险相对高一些，JLP 的杠杆借贷（Multiply），最大 3 x 杠杆时的 APY 能到 280% ，但不建议这么高， 2 x 就行，需要实时监测头寸健康程度。

推荐人：Wenser（X：）

简介：猫猫教原教旨主义者

分享：

  1. SOL 成功突破 160 ，大盘无情 SOL 有情，按照操作纪律出掉一大部分，其余的再看。

  2. MAX 目前亏损 5% 以上，持币再看下后续，如果再次跌破 0.3 则清仓。

  3. ENS 官方突然说明早公布“大新闻”，疑似搞事情，个人猜测可能是要做一些破圈尝试，有希望冲一波高，目前 19.7 左右，先看 22 ，再看 25 ，止损在 17 左右。

  4. 模块化今天拉盘 20% 左右，TIA 相关的概念也可以关注，少买多看。

  5. 哈里斯在 Polymarket 的支持率正式超过特朗普，还是看好相关概念，包括 KAMA、Harris 等等，争取月底前实现翻倍（反正也是 10 U，希望如此）。

往期记录

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原文：Nicky，Foresight News

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在区块链技术的快速发展中，一个日益凸显的问题是如何在依赖共识机制的环境中实现有效的抗审查。传统区块链大多由领导者驱动，这种机制赋予了领导者对交易选择和排序的过大权力，从而导致了潜在的审查风险。这种风险不仅威胁到区块链的透明性和公正性，也限制了其作为去中心化平台的广泛应用。正是基于这一背景，Braid 应运而生，旨在解决以太坊中的抗审查问题。

抗审查对于区块链技术的健康发展和广泛应用具有重要意义。首先，它是保障区块链透明性和公正性的基石。区块链的不可篡改性和透明性是其核心价值所在，而审查则是对这一价值的直接威胁。其次，抗审查也是区块链去中心化特性的体现。通过实现抗审查，以太坊能够真正成为一个不受单一实体控制的去中心化网络平台，为更多的用户和应用提供支持。

Braid 目标就是构建一个能够抵御审查的以太坊系统。它目前处于早期阶段，但已经展示了其独特的设计思路和技术潜力。Braid 的核心概念是通过多块并行和同步释放等技术手段，打破单一领导者对以太坊的垄断控制，从而保障交易的自由流通和以太坊网络的公正性。

其中 Braid 的设计原理主要包括多提议人模型和同步释放等关键元素。多提议人模型通过引入多个并发提案者，增加了交易被阻止的成本，从而提高了以太坊的审查抵抗力。而同步释放则确保所有提案者在同一信息集上同时行动，进一步增强了系统的公正性和透明度。此外，Braid 还采用了延迟执行等策略，让多个提案者对交易状态产生影响，进一步保障了以太坊网络的稳定性和可靠性。

在与现有方案的比较中，Braid 展现出了其独特的优势。在多提案者的 LMD-Ghost （Latest Message Driven Ghost）共识机制中，可能需要在本地视图中存储高分支因子树，以解决分叉选择问题。而 Mysticeti（Sui） 解决方案虽即将投入生产，但在优雅地管理验证者数量方面存在一定限制。相比 LMD-Ghost 和 Mysticeti（Sui）等方案，Braid 不仅实现了更强的审查抵抗力，还保留了以太坊的透明性和公正性。同时，Braid 的设计更加简洁和高效，降低了实现难度和成本。这些优势使得 Braid 成为解决以太坊审查问题的有力候选方案。

在具体实现中，Braid 采用了多块并行的方式，并使用相同的共识机制来确保这些链之间的一致性和协同工作。通过运行多个并行区块，Braid 实现了对交易处理的分散化和去中心化，从而有效抵御了审查风险。同时，Braid 还开发了一种名为「最终性装置」的技术工具，用于完成交易的最终性处理。这种工具通过提取所有链上的交易联合体并重新排序这些交易来确保交易的最终性和一致性。

相比传统区块链设计，Braid 具有显著的优势。首先，它实现了更强的抗审查能力，保障了以太坊的透明性和公正性。其次，Braid 的设计更加简洁和高效，降低了实现难度和成本。这些优势使得 Braid 在未来具有广泛的应用前景。例如，在拍卖等需要高度透明和公正性的领域中，Braid 可以作为一种理想的解决方案来提供支持。

在以太坊创始人 Vitalik 转载 Braid 相关推文时所言：「看到这样的进展，真是令人振奋！区块构建这一议题似乎正逐渐接近其光明的前景。」

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如果过去这段时间，有用户对市场走势、以太坊的发展感到迷茫，那么 Arbitrum Orbit 也许会让你重燃希望。

首先，通过 Growthepie 数据显示， 在稳定币市值和 TVL 方面，Arbitrum 分别以 4.3 billion 和 17.1 billion 名列第一。这也构成了 Arbitrum 生态爆发的基础。

以太坊未来重点转向「应用层」？Arbitrum Orbit链或成重要一环

为什么说 Orbit 重要？

对于 Arbitrum 而言，用户更熟悉的也许是 Arbitrum One, Arbitrum Nova。

Arbitrum Orbit 作为最新推出的产品，让用户可以自建L2/L3，下图将主要展示几者的区别。

以太坊未来重点转向「应用层」？Arbitrum Orbit链或成重要一环

结构关系如下，开发者可以通过 Orbit 定制 L3，并把结算层放到任何以太坊 L2 上，也可以通过 Orbit 定制 L2，结算层则是以太坊。

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最近  基金会已向 ArbitrumDAO 提出提案，考虑允许 Orbit 链部署在如比特币、 BNB Chain、Cosmos 等任意公链上。

该提案目前已经通过，并获得了超过 99% 的支持。这项提案将增加 ArbitrumDAO 收入，并可能对 Arbitrum 生态的长期发展产生积极影响。

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而 Orbit 目前发展如何？

Orbit 进展及项目盘点

从年初到现在，Orbit 链已经吸引超过 55 个项目，分别涵盖 DeFi, Gaming, NFT 和 Infra。其中不乏各个头部项目，如 Degen Chain, DODO Chain, Plume Network 等。

另外也有超过 100 个项目正在部署中。

以太坊未来重点转向「应用层」？Arbitrum Orbit链或成重要一环

整体而言，以太坊生态如果转向更多的应用建设，Orbit 必然其中的重要一环。出道一年多，Orbit 生态已初具规模。下一步，如果有生态内的财富效应出现，Orbit，Arbitrum，以太坊生态必然会迎来更多关注。

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