同名MEME炒作加剧内卷化：Rug事件频发下社区接管“CTO”成胜负手

作者：Nancy，PANews

近来，名为“CTO”的各类MEME币备受市场炒作的同时，也进一步激起CTO（社区接管）文化的关注度。CTO（社区接管）项目的兴起源于MEME市场各种Rug现象的充斥，借由“社区自治与集体决策”的旗号，这类概念项目已日益受到投资者追捧，特别是部分成功“翻盘”案例更是刺激着市场参与情绪，也一度演变为谋利新手段。

被同名项目率先炒作，MakeNow官方MEME也要被CTO了？

继Pump.fun大火后，DEX Raydium也最新推出了竞品MakeNow.Meme，CTO就是官方发行MEME币之一。市场狂热情绪下，CTO在上线一天内获得约3000万美元资金的参与，自然也有聪明钱吃到高倍盈利。据Lookonchain监测，有交易员花费通过交易50枚SOL（约8500美元）购买了2.568亿枚CTO后获利4771枚SOL（约81.1万美元），收益率达94倍。

投资的悲喜并不相通，聪明钱赚得盆满钵满，也有很多投资者却颗粒无收甚至亏损严重。由于MakeNow官方并未在最开始公布CTO的正确合约地址，Solana市场十余个同名虚假项目就已被资金率先炒作起来，但在真正官方项目被公布后瞬间归零。

当然，这种归零结局的同名MEME币也是常见景象。而官方认证的代币CTO在经历同名项目热度消耗后价格也难以长久支撑，在上线数小时后就已开始螺旋式下跌，大有被CTO之势。DEX Screener数据显示，截至发文，CTO的最高跌幅高达95.8%，市值仅剩约60万美元。

同名MEME炒作加剧内卷化：Rug事件频发下社区接管“CTO”成胜负手

有意思的是，Solana并非是首批发行MEME币CTO的链，在此之前Base上就已出现。上个月，由于Solana的强势霸屏，Base上的MEME社区为夺回热度开始策划了相关CTO运动，随后得到了Base创始人Jesse Pollak的回应，MEME币CTO也由此诞生，并借此来调侃Solana上泛滥的虚假CTO项目。DEX Screener数据显示，Base上的CTO市值不敌Solana，市值仅约40万美元。

社区自治成MEME币的价值武器？

事实上，归零MEME也正变得有利可图。作为本轮牛市周期持续流行的主导叙事，MEME在发行门槛降低以及反VC情绪等因素推动之下呈现愈演愈烈之势，但背后更多的却是多巴胺刺激以及幸存者偏差存在，Rug事件正日渐频繁。

瞄准投资者渴望翻盘或急于获利的心理，CTO（Community Take Over）日渐流行。在这些投资者看来，尽管项目跑路，但一旦成为CTO项目不仅可排除开发者老鼠仓，且更具社区凝聚力和共识。特别是以往多个项目被社区接管后一路飞涨后，这种方式被愈发认可。

例如，WIF在社区自治后成为市值已飙升至超18亿美元，成为第四大MEME项目；市值排名第九的MOG也是社区接管的成功例子；POPCAT则为首个猫猫主题的CTO项目，市值已排名MEME榜单前十。“从某种意义上来说，比特币和狗狗币也算是CTO的OG。”加密KOL@neso曾发推文表示。

从MEME项目被CTO重建的方式来看，据@neso此前披露介绍，有些跑路项目是被巨鲸持有者直接接手，还有CTO团队会向原始DEV索要相关项目账号，或更多是另起炉灶，只需要花钱更新Dex Screener和DEXTools等这些平台上的信息即可。而随着CTO项目的参与度越来越高，市场还出现专门的CTO项目推送频道等监测工具。

然而，CTO项目也有着多重风险，据@neso透露，CTO的实际情况非常复杂，绝大部分CTO都是一种阶段性运营，也就是有人跑出来接手运营，做一波行情之后再次跑路。且还有不少项目方上演“真假CTO”的戏码，在跑路后选择自导自演CTO，可谓“一鱼两吃”。不仅如此，不少CTO剧本也相比Drama，例如BILLY同时被9个CTO运营、DJCAT因原社区接管者怀孕退出后将再次被CTO等。

眼下，CTO项目的过热炒作行为也正遭到社区批评，这种方式被认为是对项目方作恶行为的纵容，且无法知晓CTO的真实意图，将对交易者利益带来进一步损害。

WEB3监管——泰国篇

作者：陈律师上海

泰国是东南亚加密货币市场活跃的主要国家之一。与越南一样，泰国是东南亚国家中加密货币交易量最高的国家之一，据报道有近 21.9% 的泰国公民拥有加密货币（全球平均水平为 11.9%）。此外，泰国独特的地区特点也使泰国 Web3 产业的发展前景广阔。泰国常被称为数字游民的天堂，凭借长期居留签证和相对较低的住房成本吸引了大量数字人才。这些特点对泰国 IT 产业的发展产生了直接和间接的影响，此外，泰国是东南亚仅次于印度尼西亚的最大经济体，互联网普及率高达 85% 左右，这为 Web3 行业的发展奠定了良好的基础。

一、泰国加密货币市场的发展阶段

泰国是加密货币市场相对较早的兴起者。泰国最早的加密货币交易所 Bitcoin Co. Ltd 于 2013 年开始运营。然而，由于后期泰国银行宣布加密货币相关业务非法并关闭了交易所，加密货币市场的发展在市场早期受到了限制。

五年之后，2018 年 5 月 泰国政府颁布“2018 年数字资产业务紧急命令”，同年6月泰国证券委员会批准7家加密货币交易所运营，央行也宣布泰国首个 CBDC 项目“Inthanon”的成立，之后，2018 年 7 月，泰国证券交易委员会颁布了 ICO相关规定，明确了该类行为的监管标准，成为当时世界上第一个允许首次代币发行（ICO）的国家。

泰国政府意图将自己打造成亚洲重要的web3中心。然而，由于涉及加密货币相关犯罪和非法交易的增加，国内要求加强加密货币监管的呼声开始高涨。

不久之后，政府也做出了回应。此前，泰国一直允许加密货币交易所开设非面对面账户。然而，自 2021 年 5 月起，泰国引入了当面验证程序。这项措施旨在通过准确追踪加密货币的流向和来源，防止与加密货币相关的犯罪。2022 年 4 月，该国禁止使用加密货币作为支付方式。2023 年 7 月，该国开始禁止加密货币借贷。

泰国央行于 2022 年 10 月发布的针对商业银行的新加密货币法规。其目的是通过限制金融机构参与加密货币市场，最大限度地降低风险，以免对公众造成不利影响。文件要求任何泰国商业银行或金融控股公司对加密资产的直接或间接投资不得超过其总资本的 3%。金融控股公司可以从事加密货币业务，但必须获得泰国中央银行的批准。根据现行法规，商业银行不得直接参与或开展加密货币相关业务。在发生了一系列与加密货币相关的负面事件后，泰国政府采取了谨慎的态度，将加强监管和保护投资者作为工作重点。

二、泰国加密货币市场现状

目前，泰国有多家注册于本地的加密货币交易所，主要有 Bitkub、Orbix Trade（前身为 Satang Pro）和 Zipmex等。其中，Bitkub 的交易量约占总交易量的 75%，在2021 年加密货币期间甚至一度飙升至约 90%。这表明，泰国和其他国家一样，正在经历交易所市场赢家通吃的局面。一些国外的知名交易所也开始开拓本地市场，诸如韩国知名的的加密货币交易所 Upbit 。泰国海湾能源开发公司（Gulf Energy Development）与 Binance 合资成立的新加密货币交易所 Gulf Binance 预计将于 2024 年初推出。可以预见的是未来几年，泰国本地交易所之间争夺市场份额的竞争预计将更加激烈。

泰国加密货币市场的主要参与者是商业银行。因此，在加密货币发展中，商业银行起到了巨大的作用。随着 2018 年《加密货币法》的颁布，泰国银行允许商业银行设立与加密货币相关的子公司，这导致商业银行积极地参与加密货币市场。虽然商业银行仍不得直接参与加密货币相关业务，但它们现在可以通过其子公司有效地投资加密货币、发行加密货币和代理加密货币相关服务。

在泰国的主要商业银行中，由泰国王室拥有的暹罗商业银行（Siam Commercial Bank）和Kasikorn银行（Kasikorn Bank）尤其具有创新性。暹罗商业银行一直积极采用区块链技术。2020 年 4 月，它推出了使用瑞波币的跨境汇款服务，名为“SCB Easy”。2021 年 7 月，它获得了运营 Ripple Net（Ripple 自有支付网络）的许可证。

虽然由于法规原因，暹罗商业银行被禁止直接参与加密货币业务，但它通过其控股公司 SCBX 经营各种 Web3 相关业务。2021 年 2 月，该公司通过其加密风险投资公司“SCBX 10X”募集了 5000 万美元的 Web3 基金。此外，它还通过 SCB 10X 的子公司“TokenX”运营加密货币上市支持服务（ICO 门户网站），最近还与韩国最大的加密风险投资公司 Hashed 成立了合资企业。该公司名为“Shard Lab”，在区块链技术研究和实验性产品开发方面处于领先地位。

开泰银行也在振兴泰国加密货币市场方面发挥着积极作用。Kasikorn 银行运营着一个 ICO 门户网站 “Kubix”，并通过其金融科技子公司 Kasikorn 商业科技集团（KBTG）运营着一家加密风险投资公司 “Kasikorn X”（KX）。KX 在加密货币领域引领创新，推出了加密货币投资分析平台 “BigFin “和用法币购买 NFT 的市场 “Coral”。

与暹罗商业银行（Siam Commercial Bank）一样，开泰银行（Kasikorn Bank）也对加密货币交易所业务表现出浓厚的兴趣。2023 年 10 月，它收购了泰国加密货币交易所 “Satang Pro “母公司 97% 的股份，并将该交易所更名为 “Orbix Trade”。最后，KX 通过募集 1 亿美元基金支持 Web3 和人工智能初创企业，在市场上占据领先地位。

三、2024 年泰国加密货币新规则

泰国证券交易委员会 SEC 根据《数字资产法》对加密货币进行监管，重点关注销售、交易和首次代币发行 (ICO) 等领域。泰国证券交易委员会更新的框架取消了散户投资者对资产支持代币的限制，为托管人制定了新规则，并赋予该机构在防范数字资产风险方面更大的作用，其中，具体规定包括：

1.投资限制

自2024年1月，泰国取消了散户投资者对房地产或基础设施支持的数字代币的投资限制，标志着一个重大转变。此前的规定将散户投资者每次投资发行该类资产ICO 的资金限制为 300,000 泰铢（约合 8,400 美元）。

这一变化预计将为更广泛的投资者拓宽市场，并支持国家数字资产市场的发展。 

2.衍生业务

新法规要求泰国SEC更多地参与监管数字资产领域的业务扩张。寻求展业的公司必须首先获得泰国SEC的批准，确保其扩张计划符合监管标准。

目前泰国 SEC 不允许比特币ETF在其国内市场进行交易。这种做法与韩国类似，韩国也决定不允许此类 ETF 进入其国内市场。韩国金融服务委员会一位官员对当地媒体表示，“政府一贯坚持禁止金融机构投资虚拟资产的原则，以稳定金融市场并保护投资者。”

3.发行融资

泰国金融科技企业有多种公开筹款选择，包括股权和债券众筹、ICO、PP-SME 发行、通过另类投资市场 (MAI) 公开发行以及通过泰国证券交易所 (SET) 公开发行——所有这些均受 SEC 管辖。SEC 最近还宣布专门为初创企业和中小企业创建 LiVE 交易市场。

金融科技公司可以通过众筹门户进行股权和债券众筹。有兴趣通过众筹发行证券的金融科技公司必须在泰国注册，有明确的业务目标，并打算使用从发行中收到的资金来经营其业务或偿还公司为开展业务而产生的债务，并且没有在 SET 上市为证券的股票。金融科技公司可以通过这种众筹渠道从机构投资者那里筹集资金，没有任何限制。然而，金融科技公司在首次发行后的 12 个月内，可以通过该众筹渠道从散户投资者那里筹集最多 2000 万泰铢的资金，并在此后从投资中筹集另外 2000 万泰铢（使总额达到 4000 万泰铢）。泰国证券交易委员会指出，在三个试点项目成功试验后，2021 年可能有 69 家中小企业和初创企业进入该众筹平台。1

4.  SEC监管沙箱

SEC 发布公告增加了可纳入其监管沙盒计划的业务类型：

  • 中介集团：投资咨询、私募基金管理、互惠基金管理、证券借贷（SBL）类证券业务，经纪、交易、咨询、衍生品基金管理类衍生品业务（经纪、股票交易、承保）。

  • KYC 流程组。

  •  售后服务组，即证券结算机构、证券存管机构、证券登记机构和衍生品结算机构。

  • 产品交易系统服务群，即电子交易平台（ETP）服务以及证券交易中心和衍生品交易中心。2

四、 泰国电子支付监管政策

近年来，电子支付服务（e-Money）在泰国越来越受欢迎但任何希望提供此类服务的公司都必须获得电子支付牌照。财政部长根据泰国银行的建议颁发了许可证，确保只有值得信赖和有能力的服务提供商才能获得电子支付许可证。

泰国对电子支付的监管主要包括 e-KYC、采用生物识别技术的数字银行和移动银行、另类信贷、点对点贷款以及虚拟银行等。

e-KYC 流程以及数字和移动银行生物识别技术的使用是根据泰国央行第 FPG 号通知引入的。2019 年 8 月 23 日公布的关于在金融机构开设存款账户的了解你的客户 (KYC) 的规定。亲自或通过互联网或手机开设储蓄账户需要 KYC 流程银行业。金融机构负责获取验证客户身份的身份数据和文件，但此类数据和文件也可能以电子形式用于 e-KYC 流程。他们还可能采用生物特征比对技术来提高客户验证的效率。对于非面对面验证，金融机构必须对客户进行拍照，并利用活体检测和生物识别比对技术来验证客户的身份。

2020 年 9 月 15 日，泰国央行发布通知，允许在贷款审批流程中使用替代数据进行信用分析。根据《关于开展数字个人贷款业务的规则、程序和条件的通知》，贷款人可以申请数字个人贷款业务许可证，该许可证要求贷款人将贷款流程数字化并使用替代数据，包括公用事业和数据。手机缴费行为或电商平台的收入和消费行为，以评估借款人还款能力或意愿。贷款人可以发放最高信用额为 20,000 泰铢、最长还款期为 6 个月的数字个人贷款。与费用一起收取的实际利率不得超过每年25% 。

2020年7月30日，BOT发布了第FPG号通知14/2563 ，其中涉及经营点对点借贷电子系统或网络业务（点对点借贷平台）的规则、程序和条件的规定。规定的规则允许平台提供商利用其业务作为通过电子系统或网络进行信贷融资的渠道或中介来运营点对点借贷平台。2023年1月13日，为了将虚拟银行建立为新的金融服务提供商，泰国央行发布了《虚拟银行牌照框架咨询文件》进行公开听证。简而言之，该框架规定，虚拟银行可以经营全服务银行业务，并且必须遵守与传统商业银行相同的规定，前提是具备一定的适当资质并符合相关标准。BOT 虚拟银行牌照规定已于 2023 年 7 月发布。

五、最后

泰国是最早拥抱加密货币市场的国家之一，2023年当选的总理 Srettha Thavisin并不反感web3行业的发展，甚至曾承诺向每位公民发放价值约 300 美元的加密货币。自他当选以来，泰国执政党和中央银行一直在考虑向公民发行实用代币，这为加密货币被接受为一种支付形式带来了新的希望。然而，批评人士认为，这些举措并不能真正促进加密货币市场的发展。

泰国的市场发展也存在一些不利因素。泰国是东南亚增长率最低的国家之一，人口年龄中位数为 41 岁，远高于越南（32岁）。此外，泰国政府计划从 2025 年开始对国内外加密货币交易征税，预计这也会对市场产生影响。

对RWA赛道的理解和分析缩略图

对RWA赛道的理解和分析

作者：道说区块链

美国国债代币化在AKB和Maker DAO两个项目分配，可不可以理解为这俩代币意味着购买美国国债？

我看了一下美债的收益率5%左右，这个收益率在加密区没什么吸引力，它引入代币化美国国债的优势在哪里？

这是关于RWA的问题，这两个问题都非常好，很值得我们借这个机会再回顾、审视一下RWA这个赛道。

我们先来看第一个问题。

我在网上搜了一下，估计是我搜索的方式不对，我没有搜到AKB和美国国债的相关的信息；但我找到了Maker DAO和美国国债相关的信息。

我搜到的是Maker DAO不久前刚刚宣布准备将10亿美元投资到代币化的美国国债。这批代币化美国国债的发行方主要包括贝莱德和Ondo等。

不知道这是不是读者所指的美债代币化项目？

如果是，按照我的理解，Maker DAO这笔投资就是通过购买代币变相购买了美国国债，这个代币的价值和能得到的利息完全等价于美债。

在这里，有一个细节值得我们注意，那就是代币化国债的发行方包括贝莱德和Ondo。

贝莱德不用多说了，而Ondo本身也是和传统中心化机构有着密切关系的项目。所以我们可以看到在这个赛道什么样的机构会如此积极和活跃。

我们再看第二个问题。

即便是拿到这个5%的收益，对加密生态的投资者来说，实在是没有什么吸引力，那么这种产品的优势到底在哪里？

去年还是前年RWA刚兴起被热炒的时候，我就写过一篇文章，比较详细地分享了我对RWA赛道的想法。

在那篇文章里，我就表达了类似的观点：这类实物资产代币化所带来的收益对加密生态的投资者（散户）来说实际上是没有什么吸引力的。

别说国债5%的收益，就算一支一般意义上可以称得上好的、年化收益率达15%的股票对我们而言都没那么有吸引力。

对RWA赛道的理解和分析

在那篇文章里，我还表达了下面这些观点：

什么样的代币化资产可能对某些投资者有吸引力呢？

只有是收益高并且一般人不容易买到的资产。

而这类资产一般而言有两类：一类是世界各地的房地产；另一类就是传统金融界的股市、金融资产或者金融衍生品。

世界上有哪个国家的房地产收益能比得了加密生态的资产吗？我看不容易。

传统金融界的股市、金融资产或者金融衍生品的收益能比得过加密生态的资产吗？

我认为也不容易。

要论收益高并且稳当，比特币和以太坊的年化收益率就超过很多金融资产了；要论刺激和心跳，加密生态有100多倍的杠杆在那给大家用，这个刺激程度一点都不逊于传统金融界的股市、金融资产和金融衍生品。

所以单纯从投资的角度来看，我很难看出代币化的资产（RWA）中有哪一类其收益率能比得上加密生态。

如果一定说有那可能只有一种：就是实施RWA项目的代币。这类代币现在一般只具备治理功能，或许将来这些代币能被项目的收益赋能。

可如果代币挂钩项目的收益，它的价格就纯粹是按传统股票的方式估值了（比如P/E），而这种估值所带来的上涨空间是非常有限的。

假如这类代币不看基本面而看想象空间和情绪价值，那我还不如去玩MEME币。

因此，我一直以来秉持的观点都是不变的：RWA这个赛道对我们散户投资者意义不大，反倒是对机构投资者以及传统的金融机构意义更大—因为它有一个足够大的想象空间可以讲故事：将万物都代币化。

这样有资格操刀代币化过程的传统金融机构就有足够的生意可以做了。

所以，我对RWA赛道基本只是以观察为主，真正参与的非常少。

谷歌超25亿美元收购Character. AI并收编团队

8月3日消息，据金十报道，AI数字人独角兽公司Character.AI宣布，谷歌(GOOG.O)已同Character.AI支付模型授权费，并将让Character.AI联合创始人兼CEO诺姆·沙泽尔 和总裁丹尼尔·德弗雷塔斯，以及Character从事模型训练和语音人工智能工作的员工（约130名员工中的30名）加入谷歌，参与Gemini AI项目。据报道，Character.AI的管理层告诉员工，投资人的股票将以每股约88美元的估值被收购。谷歌对Character.AI的整体收购价值将超过25亿美元。

金色晨讯 | 8月3隔夜重要动态一览

21:00-7:00关键词：美联储降息、特朗普、CZ、哈里斯 1.多家华尔街投行调整美联储降息预测 2.特朗普建议用加密货币解决美国债务问题 3.哈里斯获得足够票数，锁定民主党总统候选人提名 4.法国金融市场管理局开放MiCA下的CASP许可证申请 5.特朗普拒绝承诺与哈里斯辩论，理由是自己民调领先 6.美国经济衰退担忧引发全球股市大幅下跌，黄金创历史新高 7.CZ入狱以来X平台账号首次变动，新增关注SolanaNews.sol 8.美联储古尔斯比：如果失业率升至4.1%以上，必须对这种情况做出反应

OG DeFi项目近期动态盘点：Aave与MakerDAO的野心与展望缩略图

OG DeFi项目近期动态盘点：Aave与MakerDAO的野心与展望

作者：WOO Network

背景

本轮迷因币为市场主旋律，对于 DeFi 以及相关「实用」代币兴趣缺缺。当前市场整体 DeFi 锁仓量约为 1820 亿美元，距离 2021 年底新高 3000 亿美元，仍约有 40% 的距离。这也间接证明了在大盘不断创高的当下，DeFi 领域未能跟上脚步，

但在加密货币市场当中，DeFi 是少数能产生真实收益的赛道，也是整体市场流动性的基石，虽然币价表现不如新兴迷因币暴力飙涨，但 DeFi 老蓝筹们仍在市场占有重要角色，像是 Aave、MakerDAO 以及 Uniswap 这三个协议整体锁仓量为前七大，同时也是该赛道的绝对龙头。

在不断迭代的加密市场当中他们是怎么站稳脚步？当中又有哪些重大更新？未来还有成长潜力吗？WOO X Research 将在本文作出解答。

OG DeFi项目近期动态盘点：Aave与MakerDAO的野心与展望

Aave

当前状况

Aave 始于 2017 年的 ETHLend，2018 年更名为 Aave，2019 年在以太坊上部署了最初版本的智能合约并推出了 Aave V1，2020 年底推出了 Aave V2，2022 年 3 月推出了 Aave V3。

Aave V3 支援跨链借贷，透过高效模式提升资金利用率，并支援隔离资产的借贷。该版本还能设定借款和存款的上限，更新了清算机制，并可提供多种奖励代币。

当前 TVL 为 220 亿，为整体加密市场第二大锁仓量项目，仅次于 Lido，且支援 12 条区块链， 为所有人提供一个无须许可的借贷平台，同时也是巨鲸利用借贷方式循环作多 / 空的首选场所。

除了借贷功能之外，Aave 在 2023 年 7 月也推出自家稳定币 GHO，为超额抵押稳定币。稳定机制为：

  • 当 GHO 价格高于挂钩时，使用者可以用 1 美元价值的抵押品铸造 1 个 GHO，然后以高于 1 美元的价格出售，赚取利润，使 GHO 价格回落。

  • 当 GHO 价格低于挂钩时，使用者可以在市场上以低于 1 美元的价格购买 1 个 GHO，然后用它偿还 1 美元的债务，这会减少 GHO 的供应并提高价格。

另外 GHO 使用 Aave V3 的资产作为以太坊市场上的抵押品来铸造，此外 Aave 质押者（ stkAAVE 持有者）与一般人相比，有以下几个主要福利：

1. 借贷利率折扣：每质押 1 个 stkAAVE：最多对 100 个 GHO 的借贷享有折扣。折扣后的借贷利率会比标准利率低。如标准借贷利率为 7.25%，而质押 AAVE 的使用者以享受的利率为 5.08%。

2. 奖励计划：参与质押的使用者可以通过 Merit 计划获得定期的奖励，目前的奖励利率为 3.58%。

目前 GHO 市值为 1.02 亿美元，与 crvUSD 市值不相上下。

但产品的好表现，并不等于好的币价表现，原因在于 $Aave 币价并与协议本身无太大关连，代币主要赋能为治理，近一年走势落后以太币许多。

OG DeFi项目近期动态盘点：Aave与MakerDAO的野心与展望

近期更新

在 7 月 25 日，Aave 官方团队的治理代表 ACI 发起 Aave 新经济模型的提案，通常提案过关机率高。

主要内容为：

启动 Umbrella Atokens 安全模组：

  • AToken 防御机制：以前 Aave 的安全模组是将质押的资产会被卖掉来偿还债务。现在这种方式变成，新增 Atoken 类别来保护资产。如果发生短缺，这些代币将被扣押以销毁债务质押的资产会被销毁，而不是卖掉。这样可以提高系统的效率。

  • 激励用户借款：大约 80% 的 Aave 用户仅在协议中存入资金，而不借款。他们主要是为了获得流动性收益，并且相信 Aave 协议足够安全来长期存放资产。要吸引用户借款，提供更多中期奖励来吸引这些用户参与 Umbrella 安全模组。主要以各自的 aTokens 进行奖励，这些奖励由相关资产的储备因子提供资金。

Aave 回购计划，运作机制如下：

  • 收入产生：Aave V3 借贷产生收入，这些收入进入 Aave Collector。

  • 收入分配：部分收入用于购买 AAVE 代币并分配给生态系统储备。另一部分收入以 Atokens 的形式分配给 StkAtokens 持有者。

  • 安全保障：在发生资金短缺事件时，质押的 StkAAVE 和 StkGHO 代币将被扣押并销毁以偿还债务。 Anti-GHO 提供额外的安全保障，生成 StkGHO 给质押者，并在需要时销毁质押者的债务。

  • 奖励发放：质押者（如 StkAAVE 和 StkGHO 持有者）会根据他们的贡献获得奖励，这些奖励来自协议产生的收入。

这样的运作方式确保了 Aave 协议的稳定性和安全性，同时为用户提供了持续的奖励。

OG DeFi项目近期动态盘点：Aave与MakerDAO的野心与展望

后续影响

最大影响为协议表现与 Aave 价格正式挂勾，每当产生借贷行为时，协议便会自动在二级市场购买 Aave，无疑为 Aave 币价的长期发展注入一剂强心针。

对于持有者而言， Umbrella Atokens 安全模组的推出，其分润机制也能使质押意愿提高，为协议安全增添保障。

当前提案仍在初期阶段，对于币价实质影响并非立竿见影，仍须许多调整与讨论，但可以预见的是，若提安通过能使协议本身更加安全，将吸引更多资金进入协议，产生的真实收益也将推动 Aave 币价。

OG DeFi项目近期动态盘点：Aave与MakerDAO的野心与展望

MakerDAO

当前状况

2014 年创建，2017 年 12 月，第一份 MakerDAO 正式白皮书发布，介绍了最初的 Dai（当时为 Sai）稳定币系统。鉴于当时 ETH 是系统接受的唯一抵押资产，生成的 Dai 被称为单一抵押 Dai (SCD) 或 Sai。该白皮书还包括一项升级系统的计划，以支援除 ETH 之外的多种抵押资产类型。当时的愿望于 2019 年 11 月实现。

目前 Dai 是最大的去中心化稳定币，上轮熊市也引进美国国债收益率，成为 RWA 代表项目之一。在对内发展方面，也创立 Spark Protocol 以及 Summer.fi ，两者皆为去中心化借贷平台;前者作为 subDAO，用户可以使用 ETH、stETH、sDAI 等资产获得 DAI 贷款。后者作为借贷收益聚合平台，用户可以将既有资产放大收益。

也对外投资 Multis、Opolis，前者为 Web3 企业链上解决方案，后者为 DAO 解决方案。

可以说 MakerDAO 在币圈业务触角多元，对内对外皆积极行动寻求机会。

MKR 做为治理代币，能投票决定的项目包括含调整 DAI 储备率、增加可抵押的加密货币资金池、调整风险参数等等。

除了治理代币外，Maker 还会被用来支付赎回资产的稳定费用。当使用者希望能赎回当初抵押的资产时，必须也只能支付一笔 Maker 作为稳定费。而这笔支付的稳定费将会被用来回购市场上的 Maker，并且销毁以保持稀缺性。

在价格方面，由于享有 RWA 赛道红利等因素，近一年 MKR 价格表现与以太币相比并无太大落差。

OG DeFi项目近期动态盘点：Aave与MakerDAO的野心与展望

近期更新

在 5 月 16 日，MakerDAO 创办人 Rune Christensen 于推特上宣布将进行 DAI 稳定币的重大升级，原因是他认为目前 DAI 在规模化上实现与美元挂钩、保持纯粹的去中心化以及同时扩大规模是不可行的。

但 Rune 仍希望大规模采用以及保持去中心化，他预计推出两种稳定币：

  • NewStable：符合监管要求稳定币

  • PureDai：完全去中心化稳定币

NewStable：符合监管要求稳定币

遵循 Dai 的发展轨迹，并将重点放在实用性和采用上， NewStable 还是一种去中心化的稳定币，透过使其治理使其尽可能具有弹性和透明性，使用去中心化作为实现实际目标的手段。

NewStable 将接管 Dai 的 RWA 和 tradfi 业务，将继续依附于 Maker，并获得 Endgame 的代币经济、成长重点和治理功能。

加入冻结功能，为了确保 NewStable 能够安全地达到全球规模，发布时不会实现冻结功能，但代币将具有可升级性，以便稍后可以透过治理投票来实现，随着 NewStable 大众市场采用，这将导致使用大规模 RWA 抵押品的安全性、稳定性和可靠性更高。

在 NewStable 上线后经过初始过渡期（目前估计至少为 1 年）后，DSR (DAI 存款利率 ) 将开始逐步淘汰，随着时间的推移逐渐降低费率。最终，yield 将仅在 NewStable 上可用。

PureDai：完全去中心化稳定币

PureDai 将仅使用纯粹去中心化的抵押品，如 ETH 和 stETH，不会包含 USDC 等较中心化的资产。

此外 PureDai 拥有自由浮动的对标价格（不一定会对标美元），并搭配最大程度去中心化的预言机系统。这一机制将绝对不会受到任何组织，包括 MakerDAO 的修改。

为了将 PureDai 的法律合规风险降到最低，PureDai 将以最终不可变的合约形式发布。一旦 PureDai 发行后，其合约将无需也无法进一步升级或更改，并且完全独立于 Maker 的控制之外。一旦启动合约，PureDai 将与 Maker 没有任何关系。

因此，PureDai 的合约设计非常重要，Rune 认为至少需要几年的时间才能推出。

*NewStable、PureDai 随时可与 Dai 相互转换

(2) 在 7 月 17 日，MakerDAO 创办人 Rune Christensen 在社群平台上表示，MakerDAO 推出 NewGovToken 启用功能。

当 Spark subDAO 启动时，NewGovToken 持有者将能够启动其 NewGovToken 以获得 SPK 奖励。NewGovToken 启动者将获得所有 SPK 代币奖励的 15%

NewGovToken 可透过将 MKR 以 1:24,000 比例获得，Endgame 启动后即将推出。启动 NewGovToken 没有锁定期或额外风险，可以随时即时取消启动。

(3) 7 月 13 日，MakerDAO 周四表示计划将其储备中的 10 亿美元投资于代币化的美国国债产品。包括贝莱德的 BUIDL、Superstate 和 Ondo Finance 在内的该领域的顶级参与者表态将积极参与该计划。 据报道，MakerDAO 的计画意味着其储备策略将进行重大调整，部分支持其去中心化稳定币，这些稳定币由一系列合作伙伴在链下持有的美国政府债券和票据支撑。

OG DeFi项目近期动态盘点：Aave与MakerDAO的野心与展望

后续影响

从 MakerDAO 近期发展方向可以看出亟欲往 RWA、合规、大规模采用等方向前进。加密市场随着年初的比特币现货 ETF 撬开了传统金融市场的大门，但现在以太币 ETF 通过，也证明加密资产越来越受到关注以及引发传统机构的兴趣。

随着加密监管友好趋势上涨，可以预见 RWA 赛道仍是 2024 重点炒作赛道。 MakerDAO 挟带 RWA 叙事红利以及身为以太坊老牌项目，在币价表现上仍是我们可以期待的。

Coinbase：无论特朗普哈里斯谁当选 白宫都将对加密货币友好

作者：夏军雄；来源：元宇宙NEWS

当地时间周四（8月2日），美国最大的加密货币交易所Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗预测称，无论哪个政党获胜，下一届美国政府都将对加密货币持建设性态度。

Coinbase周四公布了2024年二季度财报。财报显示，Coinbase二季度营收为14.5亿美元，同比大增104.8%，超过分析师预期13.9亿美元；二季度交易性收入为7.809亿美元，分析师预期7.451亿美元；二季度净利润为3600万美元，每股收益0.14美元。

加密货币长期被视为高风险行业，受到监管机构的严格审查，但这一局面近来有所改变。随着华尔街机构越来越重视加密货币，美国监管机构批准了加密货币基金，提高了其主流吸引力。共和党和民主党都开始认可该行业日益增长的影响力。

阿姆斯特朗在财报后的电话会议上表示，作为一个重要的投票群体，加密货币倡导者正在发出自己的声音，而两党政界人士都注意到了这一点，出台全面的加密货币相关立法的势头越来越强。

三大支持加密货币的超级政治行动委员会Fairshake、Defend American Jobs 和 Protect Progress已经筹集了2.3亿多美元来支持友好的候选人。

共和党总统候选人特朗普上周表示，如果自己重返白宫，他将确保政府100%保留其拥有的比特币，并会将比特币列为美国战略储备资产。

有媒体报道称，美国副总统、民主党总统候选人哈里斯的顾问也接触了顶级加密货币公司，以改善双方关系。

AJ Bell投资分析师Dan Coatsworth表示：“唐纳德·特朗普支持加密货币，如果他获胜，理论上会为该行业带来顺风。我们还不知道卡马拉·哈里斯的立场，但有报道称她可能会采取比乔·拜登更温和的立场。”

美国最高法院上月推翻了所谓的“雪佛龙尊重原则”，大幅削减了联邦行政机构解释其所执行法律的权力，分析人士认为这有利于加密货币行业。

Coinbase和美国证券交易委员会（SEC）正在进行法律斗争。SEC去年3月起诉Coinbase，称其为未注册的经纪商。Coinbase随后在去年4月发起了反诉。

阿姆斯特朗盛赞了美国最高法院的行动，他表示：“我们认为这个案件是最高法院对机构越权持怀疑态度的一个迹象，这对我们的行业总体来说是积极的。”

为什么说交易所模式才是最好的加密业务？

作者：MASON NYSTROM；编译：深潮 TechFlow

加密货币的超级力量是创造新的资产和市场。

因此，加密货币中最常见且成功的商业模式之一就是交易所模型。如果你在加密货币领域待了一段时间，这并不令人惊讶，但我认为在评估加密公司和协议时，这一模式常常被低估。

交易所可以出现在多种场景中，但通常为某种资产或服务创建交易场所，并提供处理这些交易的机制。

如今，我尝试问自己一个问题——这个协议或业务如何能够成为一个交易所？对于某些业务来说，这一点非常明显，但对于其他业务，则需要一些想象力。

一条普遍的经验法则是——应用与交易的接近程度越高，初创应用转变为交易所的可能性就越大。这对于执行交易的应用（例如，兑换）是直观的，但对于处于堆栈特权位置的应用（例如，在价值流中）或起初作为 SaaS 产品但可以发展为拥有强大市场的平台的应用同样成立。

交易所适合在以下场景中发展：

  • 新资产在链上出现

  • 应用控制分发并可以引入交易行为

  • 新服务出现，影响有价值的链上状态或与交易有所关联

  • 加密游戏控制自己的资产发行并拥有开放经济

  • 开发者平台可以引入服务市场或拍卖行进行交易

当新资产在链上出现时

这是交易所最有可能出现的明显场景。Coinbase 创建了一个比特币市场。早期参与者如 Etherdelta 展示了对交易长尾代币的市场需求，尽管后来的竞争者 Uniswap 成为主导场所。对于新创建的资产如 NFTs（例如，Superrare、Opensea）以及衍生资产如稳定币（例如，Curve）和永续合约（例如，Deribit、dydx 等），情况也是如此。

当然，并非所有交易所都能成功或拥有相似的护城河。一些新资产如 ERC 1155 或比特币序列号更适合由现有交易所（例如，Magic Eden）来服务，而不是新兴交易所。基于新资产的交易所通常在拥有流动性网络效应、控制最终用户分发或作为其交易的基础资产的特权发行者时，防御能力最强。

控制分发的应用

一般而言，控制最终用户分发使得应用能够升级为交易所。Phantom 和 MetaMask 是钱包，但 MetaMask Swaps 的出现使所有钱包都变成了交易所。Telegram 机器人是交易所，但位于用户更方便的地方——他们的直接消息中。社交应用如 Farcaster、Lens 和 Unlonely 提供内置交易功能，用于在分发点交换资产——如 meme 代币、NFT、积分等。同样，Solana 的 blinks 现在为任何应用实现应用内交易并成为交易所提供了一种模型。

未来，我预计更多以分发为重点的应用将利用类似于 Solana blinks、Farcaster frames 或 Lens open actions 的原语提供应用内交易。历史上，web2 应用被迫将用户引导到其他平台进行交易，但现在区块链可以在分发点提供交易，这意味着所有应用都可以成为市场。

新服务的市场

影响有价值链上状态或与交易有某种关联的服务提供商，具备成为交易所的能力。例如，预言机将外部数据（如股票价格数据）引入链上，这可能影响其他资产的链上价格，触发清算，或导致套利，从而产生预言机可提取价值（OEV）的实例。像 Pyth 这样的预言机提供商通过创建将交易与预言机更新捆绑的拍卖，进入交易所模型，并让人们为优先处理交易支付费用。桥接和跨链互操作性服务自然充当交易所，通过类似方式控制资产价格。

更为新兴的是 ZK 证明市场和必须在链上提交的服务。因此，ZK 证明市场（例如 Gevolut）和聚合器（例如 Nebra）将不得不与交易和其他证明生成器竞争稀缺的区块空间。尽管证明服务领域正在发展，领先的提供商将从规模经济中受益（更多证明 → 更多聚合 → 更便宜的证明 – 更多证明），这可能使这些服务市场成为有价值的交易所。

加密游戏

Web2 游戏与 Web3 之间一个显著的区别是向拥有可转移资产的开放经济的转变。由于像 Axie 这样的加密游戏通常控制资产的发行和流通速度（例如，周转率），它们可以垂直化自己的游戏内交易所或以其他方式充当资产经纪人。这自然为 web3 游戏提供了引入交易所业务的机会。

开发者平台作为市场或拍卖行

开发者平台的情况稍微不那么明显，但它们受益于规模经济，并在堆栈中占据特权位置，使它们与交易保持密切联系。

作为服务的 Rollup 提供商（RaaS），例如 Conduit 和 Caldera，也具备通过创建自己的分片排序器插入价值流的能力，这些排序器成为 RaaS 支持链的交易排序焦点。虽然共享排序器当然可以自行排序区块，但它们也可以拍卖交易并捕获 MEV（矿工可提取价值）。

另一个核心的开发者基础设施是钱包即服务提供商（即 Dynamic、Crossmint、Privy），它们能够连接用户资金跨越不同应用，提供粘性的用户和开发者体验。借助这种锁定，WaaS 提供商提供应用内交易、上下车交换，可能还会提供类似的钱包交换插件功能。

随着加密经济的发展，所有资产都转移到链上，我们无疑将看到更多交易所的出现。